【阿里績後】高盛升阿里目標價37%,季績超預期及電商利潤穩定

　　《經濟通通訊社21日專訊》高盛上調阿里巴巴(09988-HK)(US.BABA)港股及美股目標價37%,港股目標價由114港元調升至156港元;美股目標價由117美元調升至160美元,評級維持「買入」。

　　高盛在研報中指出,阿里上季業績遠超預期,且業績會議上人工智能(AI)相關資本支出指引亦高於預期。由於國內電商利潤預期穩定,其中估算淘天集團EBITDA於2026至27財年均保持穩定;雲業務收入增長加快,且基於估值基準向前置換,調升雲業務估值。

　　基於核心電商穩定及AI或雲業務加速發展下的估值上升空間,維持公司投資評級。

　　該行提到,上季客戶管理收入(CMR)按年升9%,淘天集團經調整EBITDA回復正增長,均好於預期及令該行感到驚喜。

　　據該行預測,截至今年3月底止第四財季;2026財年;2027財年CMR增長率分別為6%、5%、4%。(rh)

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