《外資精點》野村上調阿里美股目標價32%,季績勝預期

　　《經濟通通訊社24日專訊》野村上調阿里巴巴(09988-HK)(US.BABA)美股目標價32%,由130美元上調至172美元,評級維持「買入」。

　　野村發表研究報告指出,阿里第三財季業績勝預期。該行亦預期,在「以舊換新」補貼政策持續推動下,今年上半年電商業務將保持強勁,且認為在基數效應利好下,未來三個季度轉化率或持續上升,因此估算截至今年3月第四財季,客戶管理收入(CMR)按年升9.7%,但考慮到持續投資因素,淘天集團EBITA或按年升1.2%。

　　雲業務方面,雖預期資本支出大幅增長影響利潤能力,但管理層認為強勁收入增長應能減輕相關影響。基於第三財季業績好於預期因素,該行上調公司2025財年EBITA預測2%,但2026財年利潤預測基本上保持不變;基於調升2025年預測市盈率,由13倍升至17倍,上調公司目標價,主因雲業務前景改善。(rh)

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