《券商精點》東吳證券首予蜜雪「買入」評級,目標價509元

　　《經濟通通訊社12日專訊》東吳證券發表研究報告,首次覆蓋蜜雪集團(02097-HK),給予「買入」評級,目標價509港元。該行預計,集團2024-26財年歸母淨利潤將分別為43.8億、51.2億及59.4億元人民幣,對應市盈率分別為28、24及21倍。

　　東吳證券認為,蜜雪集團的核心優勢是品牌勢能和在平價現制飲品市場的統治力,且在出海方面值得期待,類比近一年新上市的一些強勢品牌如毛戈平(01318-HK)和老鋪黃金(06181-HK),蜜雪有望享有估值溢價,目標PE為2026年30倍,對應目標價509港元,目標市值1931億港元。

　　東吳證券指出,蜜雪集團作為平價現制飲品龍頭,自建端對端全流程供應鏈體系打造核心壁壘,IP化品牌營銷塑造品牌心智。另外,該公司以加盟模式深耕下沉市場,推進品牌出海,持續鞏固行業地位。(cl)

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