〈輝達GTC〉發布矽光子網路產品 郭明錤點名3家台廠受惠

輝達執行長黃仁勳於 GTC 大會正式發布 Spectrum-X 和 Quantum-X 矽光子網路交換器，最高可提供 800Gb/s 連接埠速度及 400Tb/s 總輸送量。天風國際證券分析師郭明錤表示，台積電 (2330-TW)、宜特 (3289-TW)、鴻海 (2317-) 等在 CPO 領域具領先優勢的台廠，將因此獲得市場更多關注。

郭明錤指出，交換器採用矽光子技術後，有利資料中心節能、維持縮放定律有效性及降低維護成本，同時提升系統恢復與容錯能力。Quantum-X 矽光子交換器預計將於今年稍晚上市，各大系統廠則計劃於 2026 年推出 Spectrum-X 矽光子交換器。

黃仁勳在發表會中強調，將矽光子技術直接整合在交換器內部，可打破過去超大規模與企業網路面臨的限制，實現訊號損耗減少及功耗降低。這項創新技術與新產品將為 AI 資料中心網路架構帶來重大升級。

在投資趨勢方面，郭明錤分析，目前輝達 AI 伺服器存在三大投資疑慮，包括縮放定律有效性延續、新款 AI 伺服器量產狀況以及地緣政治因素，市場對 GB200 NVL72 量產狀況不佳已形成共識，若輝達能舉出實際應用案例，並提升 B300 相關產品量產能見度，將有助市場反應 B300 投資主題。

GTC 大會將聚焦 AI 伺服器新方案，B300 晶片為關鍵重點，包含 Dual-die 與 Single-die 兩種版本，HBM 記憶體從 192GB 顯著升級至 288GB，運算效能較 B200 提升 50%。B300 預計在今年第二季試產，第三季量產。

郭明錤預期，GTC 大會可望推出多款伺服器新品，包括 GB300 NVL72、HGX B300 NVL16 氣冷與液冷版本，以及搭載 RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition 晶片的工作站，市場期待的 AI PC 方案 N1X 與 N1 則較可能在今年 Computex 才會公布。

郭明錤認為，矽光子技術產業鏈中，包括台積電、宜特、鴻海等台廠將受惠於此波發展。由於 AI 相關股票近期已修正，GTC 大會可望提供短期股價上漲催化劑，但動能能否顯著延續，將取決於大會內容能否有效解決投資人疑慮。