《外資精點》花旗上調建滔積層板目標價22%,惟削今明兩年盈測

　　《經濟通通訊社25日專訊》花旗上調建滔積層板(01888-HK)目標價21.7%,由11.5元升至14元,評級「買入」。

　　花旗在研報中指出,雖然建滔積層板去年純利與盈警一致,但卻低於該行預測,分別由於一次性減值損失;去年下半年毛利率低於預期;平均售價較低。

　　不過,該行亦預計今年首季毛利率將逾20%,增長較快,因平均售價將於季內上升10%。另外,基於去年下半年毛利率未達預期,但今年首季毛利率擴張好於預期,該行將公司2025至26年盈利預測下調4%至9%,並引入2027年預測。而且,由於平均售價上升導致毛利率上升,該行上調公司目標價。

　　另一方面,該行調整股票偏好至建滔積層板優於廣東生益科技(600183-CN),前者為行業垂直整合者,後者則純為層壓板生產商。該行亦指出,建滔集團(00148-HK)仍為化工營運中最不偏好。(rh)

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