3月的美股就像坐了一趟過山車，在川普祭出的關稅威脅讓投資人聞風喪膽、股市出現大回檔。現在市場對4/2川普發佈對等關稅新關稅充滿恐懼，這讓投資人擔心供應鏈成本飆升，甚至引發全面貿易戰。然而隨著時間愈接近4/2，川普的立場會不會再次轉變？我們繼續看下去！其實川普的「百變」是很賊的！川普最終要的不是「刀刀見骨、兩敗俱傷」，而是談判桌上的壓價策略；川普把股市弄下來，要的不是讓美國經濟崩盤衰退，而是要逼FED提前降息、讓美元走弱(增出口競爭力)、讓美國再次偉大。既然川普的這場大戲，還在進行之中。而這場大戲正如3月初江江跟大家預告劇情發展一樣！而這場劇的結局就是--川普絕對不會想讓自己標榜的「經濟復興」承諾破功。於是，他選擇先硬後軟，通過威脅逼迫貿易夥伴讓步，再適時釋出利好消息穩住市場。所以這次大回檔不是空頭！待川普「洗盤大戲」結束，4月美、台股極可能聯手大漲的機會很高！從恐慌到機會：七巨頭估值崩回合理，現在是進場時機？先看美股部分：這波美股修正七巨頭回檔幅度很大—蘋果(AAPL-US）、亞馬遜(AMZN-US）、Alphabet(GOOGL-US）、Meta(META-US）、微軟(MSFT-US）、輝達(NVDA-US）、特斯拉(TSLA-US），短短時間因關稅恐慌和高估值壓力出現集體大跌，其中特斯拉更一度從去年12月高點出現腰斬。不過危機就是轉機！在這波下跌修正後，美股七巨頭的下跌已將大部分的壞消息計入價格，也讓原本估值從「過熱」回歸到「合理」，除了特斯拉目前本益比仍高達64倍左右外，其他6巨頭全數下降到30倍以下，而AI龍頭指標股輝達本益比更是僅20倍出頭，這種股價已讓不少長期投資者提供了絕佳進場機會。隨著川普對關稅出現軟化，轉折扣低值，加上市場重新評估七巨頭公司的價值，有望從4月開始，市場情緒由悲觀情緒翻轉，有利4月美股拉出大反攻走勢。高盛唱衰台股AI供應鏈，反成底部訊號？清明變盤要來了！再看台股：本周高盛的最新報告無疑是這場大戲的焦點之一。報告中，高盛將廣達(2382-TW)評級從「買入」下調至「中性」，目標價從310元降至293元。並預測2025年和2026年AI伺服器出貨量分別下調至19,000和57,000單位。這份報告還同步下修了鴻海(2317-TW）、緯創(3231-TW）、奇鋐(3017-TW）、雙鴻(3324-TW）等AI伺服器供應鏈公司的評價。理由是需求不確定、生產難度和關稅風險。不過這份報告一出，老AI股雖紛紛下跌破底，但江江反而覺的是「底部近了、最後趕底」訊號！因為高盛這次是在行情下跌後才「馬後炮」，早已錯過了最佳賣點；而且從過去歷史來看，高盛的預測真的很可能是個「反指標」。看看在2018-2019年貿易戰期間，高盛對其對關稅影響的預估也曾過於悲觀，但那時S&P500就在高盛懷疑下上漲5-7%。故江江認為高盛對關稅的假設可能過於保守，因為川普的關稅政策正從「全面開戰」轉向「精準施壓」，這樣對台灣科技業的實質影響其實沒有那麼恐佈。例如，台灣護國神山台積電(2330-TW)計劃在美國亞利桑那州擴廠，總投資達1650億美元，川普親自站台稱「AI晶片將在美國製造」。鴻海近期亦宣布斥資新台幣47億元，取得德州休士頓土地及廠房，加碼投資美國，因應川普政府「美國製造」。而其他相關的台廠供應鏈也將加碼美國下，這顯示關稅只是推動供應鏈回流美國，對長期投資而言是利多而非利空。所以，回顧這波市場回檔，不難發現其深層邏輯：1.川普讓股市下跌，逼迫聯準會(Fed）提前降息，進而壓低美元、提升美國出口競爭力，最終達成「讓美國再次偉大」的目標。2.市場高估值調整，將高估值泡沫擠出，迎來價值投資人進場機會。3.台股同步回調，高盛唱衰AI供應鏈，反而可能成為台股清明變盤轉折的訊號。所以，短線上台股在利空襲擊下恐還有低點。但提醒大家，千萬別被川普、高盛聯手割韭菜了，調控好資金水位面對這次危機，這次別再當冤大頭了！別看到外資看衰報告，加上盤勢不佳，受不了把手中的好股票賣了。因為現在已非起跌，不是盲從情緒的時候。股市就如開車一樣，報告只是收音機的聲音，真正的方向盤在你手上。所以趁清明長假前，你要做的事，就是趁現在低量+整理時，做好清明變盤的持股水位調整+布局。建議大家可關注之前江江跟大家提到台積電、廣達、鴻海等指標股的長線佈局買點，根據自己的風險承受力分批進場。而清明節後，台股盤勢是否會如江江獨創的轉折預告：進入扣3低後啟動一波轉折向上的中級大反彈行情呢？就看你敢不敢在混亂危機中找到機會了！你若想進一步了解台股盤勢變化？我們將會持續在Line@追蹤，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流+新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。更多產業趨勢報告+盤中訊息→請加入江江Line@：https://lin.ee/mua8YUP江江每日解盤影片→含金量滿滿，節目內容太精彩+太權威惹！堅持用心製作優質好節目，一定要看到最後！並且【訂閱+按讚+分享幫助好友】https://youtu.be/ebGtYgYbeqM?si=OPXpPQ5DgR0dOI_7https://www.youtube.com/@win58899文章來源：摩爾投顧－江國中分析師本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
