散戶投資人急於尋求投資建議 但並未退出市場

美國總統川普宣布全面徵收關稅，引發人們對經濟衰退的擔憂。散戶投資人紛紛打電話尋求建議。最緊張的是那些即將退休的人，因為市場下滑會嚴重破壞投資組合。

話雖如此，金融顧問表示，即使股市市值蒸發數兆美元，但大多數人還是安然度過難關，而不是拋售一切轉而持有現金。標普 500 指數較 2 月收盤高點下跌 18.9%，自 4 月 2 日川普宣布加徵關稅以來下跌 12.1%。該指數周二 (8 日) 近一年來首次收在 5000 點以下。

Perigon Wealth Management 駐芝加哥投資長哈山 (Rafia Hasan) 表示：「我們的工作是讓客戶安心，不要恐慌。」「沒錯，有些平時不怎麼緊張的客戶詢問這次是否應該改持現金。但謝天謝地，到目前為止，還沒有人這麼做。」

然而，他說，那些準退休族即使多年來一直與財務顧問合作，並聽過許多「不要情緒化反應」的建議，但這次似乎更加緊張。雖然個人退休基金或 401(k) 最終可以將相對適中的 60% 的資金配置給股票，但仍會受到拋售的打擊，而年輕的退休投資人可以擁有更大的股票投資組合。

家庭通常對股票的曝險處於歷史高位，如果減少支出，股票將面臨大幅下跌的風險，經濟也將變得脆弱。Ned Davis Research 的最新數據顯示，股票持有量占家庭金融資產的 48.2%，高於 2007 年和 2008 年全球金融危機之前的 37.8%。

資產管理巨頭貝萊德執行長芬克周一 (7 日) 在紐約經濟俱樂部的一次活動上表示：「現實情況是，目前有 62% 的美國人投資股票。」並警告，這些投資人可能還會面臨 20% 的下跌空間，但他仍認為此次拋售「更多的是買入機會，而非賣出機會」。

Horizo​​n Investments 策略師費奇 (Austin Fitch) 表示，雖然上周焦慮客戶打電話數量增加了 50% 左右，但只有大約 10% 到 15% 的客戶做出草率的決定，透過轉持現金或大規模重新配置，來做一些他擔心「在未來某個時候會反過來傷害他們」的事情。

他說，「決定退出很簡單；難在知道何時回來。」

不過，一位分析師表示，由於市場波動，仍有理由建議客戶增加現金配置。

CFRA 財富管理全球研究主管比蘭德 (Paul Beland) 表示：「現在是儲備資金的好時機，這樣，一旦出現便宜貨機會，就可以立即抓住。」

CFRA 最近建議客戶將現金配置從 5% 提高到 10%，並將債券投資比例從先前的 30% 降低到 25%。

總體而言，監測和分析市場交易活動的公司 Vanda Research 計算出，散戶投資人在周四 (3 日) 和周五 (4 日) 淨買入 51 億美元的股票；而針對富裕的千禧世代和年輕專業人士的線上金融諮詢平台 Wealthfront 報告指出，光是周四，投資帳戶存款就激增 300% 以上。

嘉信理財資深投資策略師戈登表示：「還沒看到散戶投資人投降。」並補充說，這是值得注意的。