關稅大魔王還沒出場？輝達爆雷只是序章？廣達、鴻海..AI股最大崩跌恐在後面？！

最近江江在網路上看到一個有趣的梗圖！畫著現在投資人都不研究股票基本面、技術線型了，轉而關注川普在 Twitter 或其他社群媒體平台所發表的關稅評論。因為川普的政策朝令名改，讓人真的摸不著頭緒。也因如此，台股正處於一個充滿挑戰與機會的十字路口。

看看輝達 (NVDA-US) 傳出關稅利空第一彈！公告 55 億美元減損與 H20 晶片出口限制是對其中國業務的重大打擊，盤後股價重挫超過 6%，另外 AMD(AMD-US) 盤後和 Broadcom(AVGO-US)亦出現大跌，這顯示市場對關稅及 AI 產業的整體擔憂。

由此可知，短線台股走勢仍受川普關稅變數左右，川普的關稅遊戲增加了操作難度。但把眼光拉長，好公司的價值從不因短線波動而褪色。舉輝達為例：這次提前公布減損短線雖是利空，但長線可能為財報表現爭取緩衝空間，若後續財報超出低預期，股價就有反彈潛力。長期來看，公司近期宣布在美國投資 5000 億美元建設 AI 超級電腦，就是意圖緩解地緣政治壓力並提振投資者信心，同時加速全球供應鏈調整與新產品布局。

所以，江江認為台股的電子業，尤其是以護國神山台積電 (2330-TW) 為首的 AI 相關公司，絕對處在全球供應鏈的關鍵地位不容取代。而且據園區透露「這些 AI 一流公司對關稅的應變能力，絕對比你想像的更強大。」國際數據公司（IDC）預測，2022 至 2027 年生成式 AI 支出的年複合成長率高達 95.4%，顯示 AI 趨勢將長期延續。台股的電子業，特別是 AI 供應鏈，憑藉技術優勢與全球布局，穩坐這波浪潮的核心位置。現在台股中，很多公司股價就像百貨公司周年慶，這些股票正以甜甜價等著你撿貨。

所以，要成為股市贏家，不要看到今日台股出現較大回檔又縮手了！現在散戶、尤其是融資戶，因不確定性高，肯定會左思右想，想等到真的明朗沒有利空，再攜家帶眷準備進場，但那時候很多很多被錯殺的股票早已經噴翻天了！再次強調：之前融資餘額高達 3200 多億時：遇利空容易多殺多；現在不管漲跌融資持續退場後，融資只剩下 2100 億了，這意味著市場的浮額被清理的很乾淨。當籌碼越乾淨，即便未來又有大利空出現，波動絕對會比之前融資大的時候→小很多。

最後配合技術面來看：台股本周反彈在正式遇見空方大跳空缺口，通常缺口代表非常大的趨勢力道，剛好也是月線附近的壓力，壓力需要震盪，以時間換取空間的方式築底。故接下來台股權值股如這波反彈主力鴻海 (2317-TW)、廣達(2382-TW)、緯創(3231-TW) 會先休息，但權值股騰出空間將會讓中小型利基股→出現接棒。接下來台股將會進入「權值穩盤、中小型股領漲」的盤堅格局。

​所以，儘管川普關稅陰霾未散，但美中都不願在 AI 賽道落後下，這波台股下殺反而創造出更大的獲利機會，AI 中小型股，因這波股價大幅度修正後，未來反而可帶來 50%、甚至翻倍報酬的機會不小！請記住這句話：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅！」無論你是新手還是老手，請以下面二招對付盤勢

1. 不追高：等待均線壓力區震盪後，分批進場。

2. 選好公司：聚焦財報穩健、具產業優勢的 AI 股。

波若威 (3163-TW)

●CPO 市場 2030 年將達 93 億美元，複合年均增長率 172%

●強攻 AI 矽光 / CPO 與聯發科等 30 多家台廠組成矽光子聯盟

●鎖定 800G 光模塊，今年營收三成成長，明年大爆發

興能高 (6558-TW)

●受惠輝達新一代 GB300，BBU 營運出現爆發力

●布局中大型電池及可置換式電池開始收割，已開始出貨

●商務、電競、醫療客新專案預計量產，滿手新案今年營運遠優於去年

原相 (3227-TW)

●Switch 2 備貨需求，第一季的營收年增 34.2%

●積極耕耘人機界面機器人感測器，搶攻邊緣 AI 大商機

●Switch 2 受惠 + 機器人感測器，今年 EPS 挑戰 13 元以上

事欣科 (4916-TW)

●三月營收 3.32 億，月增 32.88％，創近 11 個月新高

●美國有生產基地，幾乎幾不受此次新增關稅影響

●航太和國防雙箭需求強勁，墨西哥廠擴產營運成長可期

光聖 (6442-TW)

● 3 月營收 5.77 億、月增 12.5%、年增 78.7%

● CPO 年複合成長率 172%，看好後勢買回庫藏股 2,000 張

●美系資料中心需求火熱 全年營收樂看成長

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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