〈智原法說〉Q1營收創高毛利率卻探底 EPS 1.33元創一年半高

ASIC 業者智原 (3035-TW) 今 (22) 日召開法說會，並公布第一季財報，受惠帶有 HBM2E 的先進封裝產品進入量產，首季營收創高，但毛利率卻創歷史新低，整體稅後純益 3.46 億元，為一年半來新高，每股稅後純益 1.33 元。

智原第一季營收 74.38 億元，季增 151.9%，年增 188.4%，毛利率 20.3%，季減 22.5 個百分點，年減 26.2 個百分點，營益率 5%，季減 1.4 個百分點，年減 7.3 個百分點，稅後純益 3.46 億元，季增 46.6%，年增 23.5%，每股稅後純益 1.33 元。

智原第一季因帶有 HBM2E 的先進封裝產品進入量產，營收創下單季新高，不過，因產品含帶料工本費，產品毛利率較低，也拉低平均毛利率至歷史新低點，整體稅後純益則為一年半來新高。

細分三大產品線，智原第一季三大產品線除 IP 營收下滑外，NRE、量產分別呈現穩健成長、大幅成長，以營收占比來看，量產受惠先進封裝產品開始認列，比重一舉衝上 89%，NRE 降至 6%，IP 則僅剩 5%。