【股市焦點】美中角力的轉單效應 新光證券：轉單效應股、內需防禦股就看這幾檔

川普關稅政策 90 天不確定性仍存在，接下來台股走勢要走「V 轉向上」、「盤整到年底」或「從人工熊市到正式衰退」都有可能。但如果不想在現在空手，這裡提供相對穩健的配置策略。

新光證券表示：隨著川普在美國總統選情中重新站上領先位置，市場開始重新定價「川普關稅 2.0」的可能衝擊。雖然政策尚未具體實施，但資金早已嗅出風向轉變，避險與轉單邏輯再次在台股發酵。

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台股大盤自 2025 年 2 月底以來震盪加劇，至今已下跌超過 15%，中間歷經單周之內大盤漲停與跌停。多空劇烈拉鋸下，長期投資人面臨抉擇：此刻該空手觀望，還是趁勢佈局？若傾向後者，從美中角力的轉單效應、防禦型內需消費，到技術面抗跌強勢股，二大方向正提供穩健進場的線索。新光證券以下就台股市值前 100 名內高流動性股票中，做出整理與建議。

一、 轉單效應股 — 供應鏈重組新贏家

川普任期內更加強化美中對抗是基本趨勢，全球供應鏈也將隨之劇烈重整。台灣電子產業的全球製造佈局與技術能力，讓其有機會承接從中國撤出的美系訂單。

重點：這些企業的共同特色，是早已佈局海外產能、具備去中風險能力，是第一波受益公司。

二、 內需防禦股 — 不受關稅擾動的現金流金雞母

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新光證券認為，川普 2.0 的政策陰影，將是未來牽動市場波動的關鍵。面對台股尚未明朗的走勢與其空手觀望，不如從基本面強、資金偏好的個股著手，提前佈局、攻守兼備。