基金經理人看科技業Ｑ2淡季不淡 漸進式布局緊跟美國偉大、AI需求

川普近日宣布，將在「未來 2 至 3 週內」重啟針對部分國家的對等關稅，讓投資不確定性再飆升，至於備受矚目的中國關稅，川普則放低姿態表示會考慮大幅降低，市場研判可能部分降至 50% 至 65% 之間。基金經理人指出，時序進入第二季中場，科技業淡季，營運動能相較第一季稍微修正，但關稅還有變局，美國企業可能趕在近期加速拉貨，造成「淡季不淡、後續旺季不旺」，現階段建議採逢高觀望、逢回加碼的漸進式投資布局，緊跟美國偉大及 AI 需求方向。

美股四大指數昨 (24) 日全面翻紅，那斯達克指數上漲 2.74%，標普 500 指數也上漲超過 2%，道瓊工業指數漲幅達 1.23%，費半指數漲幅驚人達到 5.63%。連動美股的 ETF 也顯著反彈，全台唯一追蹤美國費城半導體指數的 ETF 00830 躍升盤面亮點，今日股價大漲 5.82%，以 35.3 元作收。

國泰費城半導體 (00830-TW) 基金經理人李翰林表示，前陣子 00830 跌深，目前仍處在這幾年來的相對低點，一張市價約 3 萬 5 千元左右，投資人應善用逢低買進策略，有助於攤平既有成本、增加持有股數。尤其 00830 聚焦美國掛牌的全球上、中、下游半導體龍頭企業，成分股包含輝達、博通、台積電等，具成長潛力與獲利能力，基本面良好。

綜觀整個半導體產業，AI 發展持續暢旺，儘管關稅戰擾動經濟市場秩序，多家美國科技巨頭仍表態，今年的資本支出計畫不會縮水，輝達及亞馬遜高層亦異口同聲表示 AI 資料中心的興建活動並無減緩，投資人可透過 ETF 提前布局，一次打包多檔潛力科技股，AI、半導體產業發展趨勢不變下，相較直接存個股波動較低，適合納入投組工具的核心部位。

國泰投信 ETF 研究團隊指出，受惠於 AI 和高效能運算需求攀升，2025 年半導體產業有絕大機會持續成長，根據「KPMG 2025 年全球半導體產業調查」數據顯示，高達九成的半導體產業高階主管認為未來一年產業收入將會成長，其中 36% 更認為收入成長會超過 10%，顯示對半導體產業成長的前景充滿信心。

輝達高層日前更公開強調，AI 資料中心的建設熱潮未曾減速，未來幾年將持續推動能源與算力需求的強勁成長，而針對中國 AI 新創 DeepSeek 推出更節能的 AI 模型，市場擔心資料中心未來能源需求恐下修，輝達高層已公開發言認為不必過度反應。