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巴菲特最新明牌轉向電力！這家訂單爆滿到2032年法人喊目標價翻倍？！

江國中分析師(摩爾投顧) 2025-05-05 09:55

cover image of news article — 巴菲特最新明牌轉向電力！這家訂單爆滿到2032年法人喊目標價翻倍？(圖:shutterstcok)

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今年 4 月川普關稅之亂，全球經歷大修正，美股明星股跌聲不斷，但波克夏 (BRKB-US) 卻逆勢創歷史新高，這已不是第一次發生類似情況。回顧 2000 年網路泡沫、2008 年金融海嘯，巴菲特總是在狂熱中被「笑」，卻在殺盤後被「敬」。如今，他手握創紀錄的 3340 億美元現金（約新台幣 10 兆元），而且已經準備出手！巴菲特在這次的股東大會已點名：「電力與能源基礎建設是未來 5 年最大機會。」這與 AI 狂潮帶動的全球電力需求激增趨勢不謀而合。

所謂：「得能源者得天下！」在 AI 革命席捲全球的 2025 年，這句話不再只是口號，而是投資市場的終極真理。AI 的爆炸性成長正以前所未有的速度吞噬電力。資料中心、雲端運算、生成式 AI 的耗電量驚人，美國能源部預估，到 2030 年，AI 相關電力需求將占全球用電的 10% 以上！與此同時，台灣作為全球科技供應鏈核心，電力需求因台積電、聯發科等半導體巨頭的擴產而激增。電力短缺的危機已然浮現，而要解決這場危機，關鍵就是：

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重電設備（輸電骨幹）：變壓器、高壓開關、電纜
儲能系統（電力銀行）：穩定綠能間歇，強化調度能力

AI 狂潮下的電力危機：為什麼重電與儲能是未來？

根據國際能源署（IEA）報告，一個 AI 資料中心的耗電量相當於一座中小型城市的總和！以輝達晶片為例，單張晶片功耗高達 700 瓦，數千張晶片組成的伺服器集群，電力需求動輒數十兆瓦。台灣的台積電為了滿足 3 奈米、2 奈米製程訂單，預計 2025 年用電量將比 2023 年成長 30%。

這場電力危機的解方在哪？答案是電網升級與儲能系統。重電設備（如變壓器、高壓開關、電纜）是電網的骨幹，負責將電力穩定傳輸到 AI 資料中心與工廠；儲能系統則像「電力銀行」，解決綠能間歇性問題，確保供電穩定。而台電的「強韌電網計畫」（投資 5,645 億元）與美國的基礎建設法案（1.2 兆美元）正為這兩個產業注入強心針。

台股重電四雄：電網升級的黃金戰隊

台股的重電概念股被譽為「四雄」，它們在台電計畫與美國基建熱潮中，扮演關鍵角色。

1. 華城 (1519-TW)：華城是台電變壓器最大供應商，市占率超過 50%。去年外銷美國比重增至 40%，訂單能見度直達 2026 年。與日本日立合作，掌握 500kV 超高壓變壓器技術，技術門檻高，競爭對手難以撼動。華城 2025 年第一季在北美市場出貨如期、加上台電部分案場變壓器替換進度快於預期，推升單季營收達年增 45%，創下歷年同期新高紀錄。法人預估 2025 年 EPS 可達 16.5 元。

2. 中興電 (1513-TW)：高壓開關的隱形冠軍，專攻 345kV 氣體絕緣開關（GIS），目前在手訂單約 393 億元，訂單能見度最長可看到 2032 年，未來 2 年訂單無虞。2025 年第一季營收年增 5.03%，單月及單季營收雙雙創下歷史次高紀錄。法人預估 2025 年 EPS 可達 8.5 元。

3. 士電 (1503-TW)：專注變壓器與配電設備，重電事業群受惠於全球能源轉型和台電電網強韌計畫，已經接獲 2026 年至 2027 年的訂單，訂單能見度高達 3 至 4 年。法人看好 2025 年獲利成長 50% 以上，EPS 挑戰 9 元。

4. 亞力電機 (1514-TW)：亞力的客戶多為國內 500 大企業，主要客戶包括台電、台積電、台鐵、高鐵、捷運等，訂單能見度至 2029 年。受惠於台電強韌電網計畫加速推進，台電相關標案在手訂單占比超過 4 成，包含高達 20 億元的 STATCOM 靜止型同步補償器，將於 2025 年下半年至 2026 年成為營收認列高峰。

其他電力相關潛力股：還有重電的大同 (2371-TW)、東元 (1504-TW)、儲能龍頭台達電 (2308-TW)，以及其他相關的還有盛達 (3027-W)、天宇 (8171-TW)、森崴能源 (6806-TW)、新盛力 (4931-TW)、玖鼎電力 (4588-TW)、康舒 (6282-TW)、雲豹能源 (6869-TW)、富威電力 (6994-TW)、上緯投控 (3708-TW)。接下來江江會在粉絲團持續幫大家鎖定 + 追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。