從台股到美股皆見利多出貨跡象,買股不宜躁進,關鍵訊號已提前示警:台積電、鴻海、00937B、元太、廣達
鉅亨研報 2025-05-07 16:48

在美中關稅談判露出曙光、美國科技股公布利多財報的帶動下,台股早盤強勢開高,一度大漲超過 160 點、站上 20685 點,然而買盤未能延續,漲勢快速收斂,終場僅小漲 23 點,收在 20546 點,成交量萎縮至 2697 億元,反映市場觀望情緒升溫。
這樣的開高走低型態,與上週五智霖老師在 LINE 官方帳號與直播中所預告的「清明缺口上緣需逢高減碼」判斷一致,從技術面觀察,週一盤中爆量即已出現反彈止步訊號,今日的量縮整理再度驗證「沒量攻不上」的邏輯,市場資金明顯保守,操作節奏偏向短線調節,並未出現續攻動能。
〈利多不漲為警訊:從台股走勢讀出大戶心態〉
從近期盤面可以看出,大型資金已將利多作為出貨契機,個股呈現「利多反跌」的矛盾格局,以今日盤中電子股為例,多數個股早盤拉高後即快速壓回,美股科技巨頭也是如此,AMD 公布財報,營收年增 36%、毛利率創高,表現優於市場預期,盤後卻下跌逾 2%;晶圓代工大廠格羅方德財報同樣超出市場預期,股價卻反跌近 4%;AI 概念股 Palantir 更因高估值與市場保守情緒導致重挫超過 12%。這些個案都再次說明,即使有基本面支撐與短線利多,主力與法人資金操作邏輯已轉為利多減碼,進一步追價氣氛趨緩,進一步佐證老師在直播所提醒:「出大量即止漲,若量能跟不上,行情自然無法延續。」
〈匯率與債市:短線異動釋出佈局契機〉
新台幣匯價穩守在 30 元整數關卡附近,引發部分投資人對資金撤出的疑慮,不過智霖老師早在上週直播中指出,此波台幣急升主要是短期事件,並未改變中長期資金流的核心邏輯,今日匯價止升轉穩,也證實「短升快折」的判斷成立。
這波匯差的出現,短暫壓低了以美元計價的投資等級債 ETF 價格,使多檔 ETF 出現與淨值落差超過 2% 的不合理價差,昨日直播中特別提到,債券屬於防守型資產,價格短挫不該成為殺低理由,反而應視為低接機會,今日相關 ETF 普遍反彈 2% 以上,進一步證實短期事件造成的不合理就是買點,殖利率仍有向下空間,債券價格中長期具備支撐,投資人應關注配置價值而非短期波動,避免錯殺,邀請投資人加入老師 LINE 官方,接收最新的分析訊息,點擊下方連結加入領取三好康。
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〈資金輪動迅速:暫不躁進、聚焦產業主軸〉
從盤面資金結構來看,即便有零星中小型股如生技、電子零組件等短線表現活潑,但整體資金偏向短打策略,追價意願低,盤中拉高即出現明顯調節壓力,個股普遍呈現拉高出貨的現象,這也意味著主力尚未全面進場,僅以機動性資金參與波段。
融資餘額持續下降,顯示散戶資金風險意識升高,籌碼結構相對穩定,這樣的環境下,雖不易急跌崩盤,但沒有法人回補及主力進場,台股新一波攻勢勢必將再緩緩。
上週五就在 LINE 官方強調「清明缺口逢高賣」,觀點已經獲得市場印證,目前即便台股短線有政策與消息面利多,但量能與資金動能並未同步跟進,整體仍處觀望整理格局,此時「不急著進場」才是保資金、保節奏的上策。建議投資人跟著智霖老師觀察到大戶進場訊號時再出手,買股還是要鎖定產業前景清晰、法人認同度高的族群,老師近期直播中強調的三族群:AI 伺服器、台積電供應鏈、邊緣運算,不僅具備長期成長趨勢,也相對耐震抗跌,因為產業前景最明確,接下來盤勢若再出現明顯量縮拉回、籌碼沉澱完畢,再搭配大戶進場訊號時,將是較佳進場時機,與其在模糊中出手,不如跟著智霖老師在明確中重押!跟著老師多年操盤經驗中布局最穩健的策略,這波跟著我們提錢,下波跟著我們拉貨!更詳細的內容都在最新的直播節目,請一定要收看!
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文章來源:陳智霖分析師 / 亨達投顧
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