台股

仁勳登台、全民瘋AI，本週台股衝23500？

何基鼎分析師（摩爾投顧） 2025-05-19 10:03

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川普上週中東行，不僅強化了美國與中東國家的經濟與戰略聯繫，更為輝達（NVIDIA）、超微（AMD）等 AI 科技巨頭成功爭取到新一波高額訂單。根據外電報導，此次 AI 相關交易總金額估計高達 200 億美元，涵蓋晶片供應、雲端基礎建設與 AI 運算服務，成為美股續創新高的重要推手。

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受利多激勵，道瓊與那斯達克指數同步上揚，那斯達克更逼近年內新高，有效扭轉四月份對等關稅造成的市場悲觀氛圍。此外，美國與伊朗傳出有望重啟核協議談判，若協議成形、原油供給擴大，將有助於壓低國際油價，進一步控制通膨壓力，支撐今年聯準會降息預期仍然不變，對股市與債市均屬正面利多。

隨著美國持續推動「去中化」戰略，此波 AI 訂單多數將由台灣相關供應鏈廠商承接，包括晶片製造、零組件生產與先進封裝代工等，將進一步挹注我國外銷與產業基本面表現。預估台灣 4 月、5 月出口金額將有望續創新高，企業獲利動能持續增強。

展望下週，台北國際電腦展（COMPUTEX）與黃仁勳北流演講雙利多將同步登場，題材性與人氣皆具爆發力，有望成為推升台股續攻的催化劑。預期台股將進入「價值回歸區間」，短期指數可能於 22,000 至 23,500 點區間震盪整理，類股輪動加速。

操作上，投資人可留意尚未反映價值的個股：

金融股雖普遍回升，但富邦金（2881）相對低基期、具殖利率優勢，可視為價值股代表。
租賃金融股受惠於未來降息趨勢，有利資金成本下降，中租 -KY（5871）、和潤（6592）、裕融（9941）獲利穩健、配息率高，具長期持有價值。
營建股方面，隨著黃仁勳親自參加世壯運、北市大巨蛋人潮湧現，營建題材重獲關注，經歷房市修正後的遠雄（5522）、興富發（2542）、** 上曜（1316）** 具反彈潛力。