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【量大強漲股整理】台幣強勢升值下，資產股大爆發，可留意誰?

鉅亨研報 2025-05-22 17:25

cover image of news article — 【量大強漲股整理】台幣強勢升值下，資產股大爆發，可留意誰?(圖:shutterstock)

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加權指數今日開低走低，終場下跌 132.95 點，收在 21670.96 點，成交量 2976.51 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 22.63 億元，投信買超 44.57 億元，自營商賣超 45.55 億元，三大法人合計買超 21.65 億元，其中，投信連續四日買超，累計買超金額為 103.18 億，自營商終止連續二日買超，由買轉賣，而外資連續三日買超，累計買超金額為 378.74 億。

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美國財政前景惡化引發市場劇烈震盪，川普稅改法案引發赤字憂慮，導致金融市場承壓，美股昨日應聲下跌，三大指數全面走弱，銀行類股尤為低迷，債市拋售與赤字隱憂雙重打擊市場信心，與此同時，美元匯價承壓走軟，黃金因避險買盤而上漲，比特幣則受惠資金轉向，創下歷史新高，顯示市場資金尋求對沖風險的避風港，國會預算辦公室預估，這項稅改方案將在未來十年內增加約 3.8 兆美元的聯邦赤字，加劇外界對美國財政可持續性的質疑，同日，美國財政部標售 160 億美元的 20 年期公債，得標利率達 5.047%，明顯高於過去六次平均水準的 4.613%，反映出市場對該期限債券的需求疲弱，這也是自 2023 年 10 月以來，20 年期美債首度出現利率突破 5% 的情況，公債拍賣結果不佳，引發美債市場進一步拋售，30 年期殖利率本週內第二度升破 5%，加深投資人對利率長期的擔憂，國際貨幣基金第一副總裁戈皮納斯指出，美國目前已累積約 368 兆美元的公債，其聯邦債務與 GDP 的比率達 122%，財政狀況令人擔憂，並強調美國政府必須正視不斷擴大的財政負擔，以維持長期經濟穩定，此外，儘管美日雙方預計本週重啟高層貿易談判，美國也持續與其他主要經濟體磋商，但地緣政治風險仍未降溫。中國政府警告，美國對半導體出口的限制可能破壞上週在日內瓦達成的貿易休兵協議，促使市場避險情緒再度升溫，多重不確定因素交織，使得市場前景蒙上陰影。

受到美國稅改與債務疑慮所引發的全球市場避險情緒影響，台股日早盤開低走跌，大盤一度重挫逾 200 點，不過，隨著航運與電力族群買盤湧現，指數跌幅逐步收斂，終場加權指數收在 21,670.96 點，下跌 132.95 點，跌幅約 0.6%，失守五日線，成交金額為 2,976.51 億元，觀察三大法人動向，外資今日買超 22.63 億元，連續第三日買超，三日累計達 378.74 億元，投信則續買 44.57 億元，為連續第四日加碼，四日累計買超金額達 103.18 億元，自營商則結束連兩日的買超態勢，今日轉為賣超 45.55 億元，三大法人合計買超 21.65 億元，顯示整體資金面仍有支撐，盤面結構上，權值股台積電表現疲弱，拖累大盤走勢，但航運與電力等族群相對抗跌，成為支撐指數的重要力量，特別是在 AI 相關應用持續升溫的背景下，4 月外銷訂單達 564 億美元，創下歷年同期新高，年增率達 19%，顯示台股基本面仍具動能，此外，國安基金明確表態，將於 7 月前持續護盤，市場信心暫得穩定，而融資餘額變動幅度不大，也反映籌碼面相對穩定，雖然短線面臨國際變數與技術面震盪，但整體台股多頭格局未遭破壞，展望後市，市場將聚焦的台北國際電腦展，同時，也需密切關注美國即將公布的 PMI 等重要經濟數據，作為評估全球景氣走向與資金流向的依據。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 0.81%，收在 982 元，將設立一奈米晶圓廠，規劃打造可容納六座 12 吋廠的超大型 Giga-Fab，強化台灣半導體優勢。新製程採用二維材料與半金屬鉍，有效突破矽材極限，提升晶片效能與能源效率。雖市場憂台積電赴美設廠影響領先地位，但美廠最先進僅至二奈米，台灣廠於 2028 至 2030 年仍居先進製程領先地位；(2317-TW) 鴻海，下跌 1.29%，收在 153.0 元，與台中榮總及 (7012-JP) 川崎重工合作研發的 AI 護理協作機器人「Nurabot」亮相展示，並預計今年內部署至台灣合作醫院，預期可減少約三成護理人力工時，提升照護效率與品質；(2454-TW) 聯發科，下跌 1.12%，收在 1325 元，於 COMPUTEX 主題演講中宣布，旗下 2 奈米晶片將於今年 9 月完成設計定案，相較於 3 奈米製程，預期效能提升約 15%，功耗降低 25%，展現其持續推進製程技術與高效能晶片研發的實力。

(4526-TW) 東台，上漲 4.54%，收在 27.65 元，受惠中國市場訂單回溫，4 月合併營收達 4.9 億元，年增 16.16%；前四月累計營收 20.10 億元，年增 15.19%。並決議自 5 月 12 日起實施庫藏股，預計買回 3,000 張股票，回購區間設定每股 16.95 至 33.90 元。

佳螢早在 5.20 我的股市期皇后短影音，就預告 520 後主流股，就是鎖定機電四雄，其中 (1514-TW) 亞力及 (1503-TW) 士電雙雙噴出!

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(1503-TW) 士電，盤中大漲 8%，最高 196.5 元，隨著核三廠二號機停機，加上近期氣溫飆升，台灣電力仰賴火力發電撐場，夏季缺電疑慮升溫，受題材帶動，機電族群率先受惠，近期股價表現亮眼。

(1514-TW) 亞力，盤中大漲 5.48%，最高來到 115.5 元，受惠於半導體與電力基礎建設需求持續擴增，2025 年訂單動能可望延續上升趨勢，預期來自半導體大客戶的訂單將較去年呈雙位數年增，帶動今年整體營運穩健成長。

(5381-TW) 合正，上漲 1.36%，收在 22.40 元，2024 年 EPS 年增率超過 1760%，並成功拿下台電標案，擴廠計畫同步推進，訂單湧入勢頭強勁，不僅獲得 (6111-TW) 大宇資大力支持，轉投資的三江電機也為營收增添動能，整體營運動能顯著提升。

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳週一（19 日）宣布台灣辦公室將落腳台北市北士科園區後，擁有龐大地資產的「士林三寶」股價應聲噴出，今日漲勢持續，指標股 (1419-TW) 新紡，再亮燈漲停、(1903-TW) 士紙，上漲 4.76%、(1503-TW) 士電 + 8%，部分的資產及營建股也跟進走揚。

(1419-TW) 新紡，上漲 9.92%，亮燈漲停，收在 67.6 元，(NVDA-US) 輝達總部將落腳北士科 T17、T18 土地，預料將帶動周邊房市進入新一輪上漲行情，受惠題材激勵，相關資產股近期股價持續上揚。

(1903-TW) 士紙，上漲 4.76%，收在 66.0 元，(NVDA-US) 輝達台灣總部確定進駐北士科，其旗下舊廠土地開發案已於去年第四季通過士林紙廠歷史建築修復及再利用計畫，預計今年第四季將提交都市更新事業計畫，相關資產題材持續發酵。

新台幣匯率再度展現強勢，今日盤中一度勁升 1.55 角，觸及 30.003 元，重新點燃資產、內需股的多頭魂 (9902-TW) 台火，(1419-TW) 新紡，續飆漲停，新台幣重啟升值模式，資產股率先表態，特別是有輝達總部落腳北士科題材的個股表態最為積極。

台幣強勢升值下，資產股大爆發，可留意誰?