劉宗聖看台股:Q2季末起回歸常軌 科技股引領價量齊揚、收復失土
鉅亨網記者陳于晴 台北
台股擺脫端午變盤陰霾,今 (4) 日展開強彈,談及大盤走勢及展望,投信投顧公會理事長劉宗聖指出,從昨 (3) 日台積電股東會說法可以看到未來十年展望都非常正面,台股歷經關稅戰後,已重回向上趨勢,投資人信心有所提振,一些不確定性也消除,預期第二季末開始,台股走勢應該會慢慢回到原來的軌道上,一樣由高科技來引領股市動能,無論是上漲的空間或整體交易量能,都持正向看待,尤其是外資部分,接下來資金可望回籠。

投信投顧公會今 (4) 日下午舉辦「2025 年國際資產管理論壇」,媒體關注台股接下來表現應如何看待,劉宗聖受訪時表示,大盤從年初的 24400 點到前一波的低點 17000 多點,目前正處於中位數的位置,若以今年台灣總體經濟表現、上市櫃公司企業獲利表現來觀察,第一季與第二季的不確定因素明朗化之後,相信指數仍會持續收復失土、有往上翻揚的空間。
至於川普關稅豁免期將於 7 月屆期,是否會在形成一個新的市場變數?劉宗聖認為,今年以來行情歷經大漲大跌的修正後,市場投資人風險意識其實有逐漸提升,並從去年、前年的配置導向移轉到交易導向,簡言之,在低買高賣波段的過程中,投資人會在一個上下的區間來回操作,以不追價為原則,逢低持續介入。
劉宗聖指出,投資人可以市值型產品為核心投資操作,不僅具備靈活性,本身也有配息機制,至於衛星投資方面,由於除權息旺季來臨,高股息產品的表現仍然值得期待,建議投資者在衛星組合上一起納入,如果市場還有一些不確定因素,逢低拉回亦可持續低接。
劉宗聖觀察,台股這一波還有一個非常重要的支撐力量,就是定期定額,目前 ETF 定期定額的投資戶數每月已有高達 200 萬戶,高股息與市值型大約各占一半,單月交易金額約有 150 億元,一年累積下來高達 1800 億至 2000 億元規模,他強調,穩定、有紀律的投資非常重要,只要長期投資、定期定額持續紀律下去,對於台股下檔支撐可以帶來一定的益助。
談及近期 ETF、基金市場出現 IPO 責任額風波,金管會目前與投信投顧公司溝通狀況如何?劉宗聖指出,去年高股息 ETF 募集熱潮也引發爭議,當時有強化客戶關懷部分,此外,市場擔憂過度集中、與網紅合作行銷規範、配息揭露等面向,亦做了加強監理及管理,今年的問題則在於通路銷售,因此把焦點移轉到員工關懷部分,不論是券商公會或投信投顧公會,都要求業者持續的自律,同時在 KYC 及 KYP 的作為上加強監理。
他表示,從去年到今年,整體高股息 ETF 發展日趨穩定,期待日後在整個通路 IPO 管理也會回歸常軌,台灣 ETF 市場發行、銷售、交易能有一個正常的軌道,他持樂觀期待看法,尤其主管機關今年以來針對主動式 ETF 及被動式多資產 ETF 都提供非常多的政策誘因,隨著國內外越來越多業者的加入,看好整體市場向上發展的趨勢依然不變。
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