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【量大強漲股整理】老AI股開高走低，有【戲】可期嗎?

鉅亨研報 2025-06-05 17:39

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加權指數今日開高震盪，終場上漲 56.34 點，收在 21674.43 點，成交量 3587.30 億。

cover image of news article — 【量大強漲股整理】老AI股開高走低，有【戲】可期嗎?(圖:shutterstock)

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 6632.54 萬元，投信賣超 25.53 億元，自營商賣超 40.17 億元，三大法人合計賣超 65.04 億元，其中，投信終止連續十二日買超，由買轉賣，自營商由買轉賣，而外資連續二日買超。

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美國股市昨日表現分歧，標普 500 指數在科技股支撐下小幅收高，而道瓊工業指數則小幅下跌，最新就業數據顯示，美國 5 月民間企業僅新增 3.7 萬個就業機會，創下兩年多來最低紀錄，遠低於市場預期與前值，報告公布後，市場擔憂貿易政策不確定性可能正逐步削弱美國經濟動能，美國 5 月服務業活動也同步轉弱，呈現近一年來首次萎縮，反映企業正面臨更高的投入成本，這加劇了市場對經濟陷入「成長放緩」與「通膨升溫」雙重壓力的憂慮，經濟放緩跡象使外界更加關注本周五即將公布的非農就業報告，該報告被視為觀察貿易不確定性對勞動市場衝擊的重要指標，市場目前預估 5 月將新增 12.5 萬個非農就業，在經濟數據疲弱之際，美國總統川普再次向聯準會施壓，批評主席鮑爾行動遲緩，並主張應立即降息，以應對當前挑戰，科技股近一個月強勁表現支撐了市場情緒，標普 500 和那斯達克指數在 5 月分別錄得自 2023 年 11 月以來的最大單月漲幅，這主要受到企業財報優於預期與川普對貿易立場稍見緩和的雙重提振，雖然標普 500 仍低於 2 月歷史高點逾 2%，但隨著貿易風險淡化及 2026 年企業獲利成長正常化的預期升溫，(BARC-L) 巴克萊等多家券商已上調年底預測目標。

台股加權指數早盤上漲 77.84 點，以 21695.93 點開出，(2330-TW) 台積電在人工智慧與人形機器人晶片領域的布局逐漸展現成果，產能供不應求，董事長暨總裁魏哲家更罕見樂觀喊話，直言未來 5 到 10 年會「非常好」，並鼓勵股東「買台積電股票不會錯」，激勵市場信心，台積電股價今日以千元開盤，吸引市場關注，受此帶動，加權指數早盤一度突破 21700 點，不過，隨著台積電漲勢略為收斂，大盤指數也自高點回檔，終場上漲 56.34 點，收在 21674.43 點，成交量 3587.30 億，仍穩守 21600 點以上水位，市場資金面上，國安基金持續在場支撐，投信也與政府資金攜手護盤，形成政策性買盤力量，從籌碼面觀察，外資的空單壓力持續減輕，截至今日，外資淨空單已降至 37098 口，跌破 4 萬口整數關卡，顯示偏空氛圍已有所逆轉，而上市櫃公司也陸續公布 5 月份營收，市場預計將延續 4 月的亮眼表現，基本面、籌碼面與政策面三方均對多方有利，台股整體氣氛偏向樂觀，市場仍持續關注即將公布的美國 (AVGO-US) 博通財報與周五的非農就業數據。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 0.81%，收在 998 元，(AAPL-US) 蘋果下一代旗艦晶片 A20 將採用台積電最新的 2 奈米製程，且目前良率「遠優於預期」，成為推升股價走強的重要利多；(2317-TW) 鴻海，下跌 0.32%，收在 155.5 元，(JPM-US) 摩根大通最新發布的報告聚焦個人電腦與伺服器市場，再次引發市場高度關注，報告中給予鴻海「優於大盤」的投資評等，看好鴻海在 AI 浪潮下的成長潛力與產業地位；(2454-TW) 聯發科，下跌 2.35%，收在 1245 元，旗下 (8040-TW) 九暘將專注於 Fast Ethernet 與 PoE 供電乙太網晶片兩大核心領域，根據公司評估，2024 年相關可服務市場規模約為 3 億美元，隨著產品線逐步拓展，預期至 2029 年市場規模將擴大至 8 億美元，成長幅度有望超越整體乙太網晶片產業的平均水準。

(3231-TW) 緯創，開盤大漲 5.70%，最高來到 120.5 元，5 月營收達 2,084.06 億元，較上月大幅成長 55.87%，年增高達 162.14%，已連續 4 個月穩居千億元大關，累計今年前 5 個月營收達 6,885.94 億元，年增 76.39%，月營收與累計營收雙雙創下歷年同期新高，股價創下近六個月新高。

(3013-TW) 晟銘電，上漲 1.99%，收在 102.5 元，受惠於 AI 伺服器與 Side Car 水冷機櫃訂單持續挹注，今年營收可望呈現逐季攀升的態勢，全年營收、毛利率及獲利表現均有望優於去年。泰國新廠則預計於 7 月正式投產，屆時整體產能將擴增 20% 至 30%，有助進一步推升營運動能。

(2408-TW) 南亞科，上漲 6.60%，收在 52.5 元，記憶體產業自第二季起逐步回暖，並積極朝第四季單季轉盈目標邁進，5 月合併營收達 33.33 億元，創近 11 個月新高，月增 6.87%，顯示 DRAM 市況回升動能逐漸顯現。

(4931-TW) 新盛力，上漲 1.96%，收在 83.2 元，今年第一季營收達 6.57 億元，創下近八季新高，市場預估今年 EPS 有望倍增至超過 5 元，不僅優於去年的 2.5 元，更有機會挑戰次高紀錄，僅次於 2008 年的 7.5 元高點。

老 AI 股開高走低，有【戲】可期嗎?