題材爆發 法人火線卡位 誰是矽光子黑馬?

博通長期布局 CPO 平台方案，第三代 CPO 產品線單通道傳輸速率可到 200Gbps 正逐步量產，同時研發第四代單通道傳輸速率 400Gbps 的 CPO 產品。
輝達執行長黃仁勳 GTC 上表示，輝達 CPO 交換器預估下半年上市。

葉俊敏分析師表示：AI 伺服器算力需求大成長，加速 CPO 進入實質應用。國際大廠 CPO 產品陸續量產，台廠自然不會置身事外。台廠在 CPO 上布局已久，台積電及日月光號召成立「SEMI 矽光子產業聯盟」，整合台廠能量，CPO 產業大爆發中，將佔有優勢地位。

投資人想問 CPO 產業受惠股有哪些？有適合切入布局的個股嗎？

葉俊敏分析師從 CPO 產業鏈中的個股角色，去做介紹。

個股詳細解析：
台積電 (2330-TW)：CPO 技術整合到其 CoWoS 先進封裝技術中。未來 5 年先進封裝 CoWoS 產能倍增。

波若威 (3163-TW)：CPO 技術新型光纖陣列技術，預計 2025 年下半年完成驗證，2026 年正式進入量產階段。

聯亞 (3081-TW)：CPO 磊晶新增產能，下半年放量。今年將新增超過 3 家量產客戶。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 全球市佔第一。800G、1.6T 光模組需求顯著成長。

IET-KY(4971-TW)：為 IDM 業者做磊晶片代工，AI、5G、國防等需求維持向上，預計 7 月擴建新廠。

華星光 (4979-TW)：開發 800G/1.6T 應用的 70/100mW CW LD 及矽光子應用技術。10G/25G DFB LD 以及 70mW CW LD 已完成開發。

聯鈞 (3450-TW)：全球前三大雷射二極體封裝測試代工廠，子公司源傑科技 800G AOC 預估下半年量產。

眾達 - KY(4977-TW)：與博通共同合作開發 CPO，取得博通資料中心交換器晶片的雷射光學封裝訂單。

訊芯 - KY(6451-TW)：與博通共同合作開發 CPO，博通新一代乙太網交換器晶片 Tomahawk 6 正式出貨。

智邦 (2345-TW)：CSP 交換器升級至 800G 需求，1.6T 交換器預計第四季完成工程設計。

葉俊敏分析師提醒，今日多檔 CPO 股攻上漲停，投資人還是需要冷靜觀察、理性應對，能否追漲，還是需要對個股與產業的專業研究。

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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