AI功率元件急單加持 捷敏-KY Q3稼動率估續揚

封測廠捷敏 - KY(6525-TW) 今 (12) 日召開法說會，展望後市，財務長王瑞萍表示，今年以來營運逐步回溫，第一季稼動率已達近 70%，較去年同期的 55-60% 明顯改善，預期下半年在 PC、伺服器散熱相關功率元件出貨下，稼動率可望持續提升，公司對後市仍持樂觀態度。

協理吳俊璟指出，目前客戶預測都相對保守，第三季目前大致是持平本季，但預期會有部分急單，有助稼動率持續往上升，整體看法樂觀，第四季則要持續觀察。其中，急單主要集中在 PC 與風扇等散熱相關應用，尤其是伺服器散熱需求帶動風扇產品出貨。

捷敏 - KY 主要生產基地設於中國上海嘉定與安徽合肥，產能約為 70 億顆。產品應用方面，今年前 5 月營收比重為消費性電子占 40%、PC/NB 占 19%、工業占 18%、車用占 13%、通訊占 10%。

捷敏 - KY 持續投入高附加價值產品與第三代半導體技術開發，並積極拓展 SiC(碳化矽) 模組業務。公司表示，SiC 模組可依客戶需求進行共同開發，應用領域聚焦於 5G、工業用與車用市場，並依電源轉換與冷卻系統需求，開發整合高功率元件與散熱相關解決方案。

不過，吳俊璟也坦言，今年整體 SiC 需求較平穩，占營收比重約 3-4%，主要應用仍集中在高功率車用市場。

就客戶地區分布而言，台灣占比約 40%、中國 25%、日韓 25%、歐美 10%；客戶型態則以 IC 設計公司為主。

此外，捷敏 - KY 也與母公司聯鈞 (3450-TW) 合作，聯鈞目前在竹南生產 GaN EPI，後續會送至捷敏進行封測。預期儘管目前 GaN 應用尚未普及，但將持續與客戶合作推進應用落地。

針對匯率變動，公司指出，新台幣每變動 1% 將對損益產生約 900 萬元新台幣的影響，且因成本多以人民幣計價，因此匯率波動則主要反映在業外損益。

針對中國功率元件同業競爭，捷敏 - KY 表示將密切關注對岸廠商的新產品與策略，並適時調整應對策略。對於近日外電報導 Wolfspeed 財務狀況惡化，公司評估對捷敏影響有限，但坦言部分客戶因此出現議價壓力。