半導體強勢回歸！美光、超微等6月投報率達兩位數

標普 500 從 5 月底到本周五 (20 日) 共上漲 1.5%，科技股更亮眼，與多半導體製造商和電腦硬體供應商的股價，都出現兩位數的大漲。

瑞穗證券前台策略分析師 Jordan Klein 說，買方投資人 (Buy-side investors)「超級看好」記憶體股票，例如美光 (Micron)(MU-US)。美光是 DRAM 晶片領導廠商，而輝達 (NVDA-US) 的 Blackwell 繪圖處理器正在帶動 HBM 記憶體晶片的需求，這正是 DRAM 的強項。

Klein 表示，由於 Blackwell 預定今年下半或明年上半推出，HBM 密度將大幅提升，這對美光、三星電子和其他 HBM 供應商是好消息。

Klein 表示，美光下周將公布財報，而基金經理人正在買進股票，不想錯過美光股價爆發的時機，尤其此時 DRAM 價格正在改善，HBM 需求又能持續。

投資人也對超微半導體 (AMD-US) 感到樂觀，該公司上周剛公布新的 AI 晶片和系統，包括 AI 加速器 Instinct MI350，以及 Helios AI 機櫃架構。

HotTech Vision 和分析公司的 Dave Altavilla 表示，此舉是「與輝達競爭的關鍵」。「這個完整機櫃級解決方案的強勁產品藍圖，再加上市場上傳出超微拿下幾個主要超大型雲端業者（hyperscalers）大單，你就會開始看到超微的動能正在加速增強，而且不只是因為競爭對手供應吃緊，才成為替代選項那麼簡單。」

在標普 500 下的 11 個類股中，從 5 月 30 日到周五一早漲最多的是能源股，漲幅 8.7%，這主要反映以色列和伊朗的衝突，接著是資訊科技 (IT) 和通訊服務，漲幅各有 4.5%、2.8%。

如果再細看標普 500 指數 6 月迄今表現前 20 檔個股，有 9 檔是科技股，4 檔才是能源股。以下是從 5 月 30 日到周五一早的前 20 強名單：

• 美光 (MU-US)，漲幅 30%
• 甲骨文 (ORCL-US)，漲幅 28%
• 安森美半導體 (ON-US)，漲幅 27%
• Jabil(JBL-US)，漲幅 23.3%
• Coinbase(COIN-US)，漲幅 22.4%(註：Coinbase 在 5 月 19 日剛被納入標普 500 指數成分股)
• APA Corp.(APA-US)，漲幅 20%
• 美超微 (Microchip Technology Inc.)(MCHP-US)，漲幅 19.1%
• Dollar General(DG-US)，漲幅 15.5%
• Nucor(NUE-US)，漲幅 16.5%
• KLA Corp.(kKLA-US)，漲幅 14.7%
• 威騰電子 (WDC-US)，漲幅 15.2%
• 超微 (AMD-US)，漲幅 18.7%
• 科林研發 (Lam Research)(LCRX-US)，漲幅 14.6%
• EOG Resources*(EOG-US)，漲幅 15.3%
• Halliburton Co.(HAL-US)，漲幅 14.2%
• Vistra Corp.(VST-US)，漲幅 12.8%
• 德文能源 (DVN-US)，漲幅 13.1%
• Archer Daniels Midland(ADM-US)，漲幅 12.3%
• 雅詩蘭黛 A 股 (Estée Lauder Cos. A 股)(EL-US)，漲幅 11.5%
• TKO Group Holdings Inc.(TKO-US)，漲幅 12.5%