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法人:全球金融體系朝去美元化演進 看好黃金、比特幣長期報酬

鉅亨網記者陳于晴 台北


隨著美國總統川普上任後引發金融市場劇烈震盪,投資人持續關注其對外政策是否再掀貿易保護主義與財政擴張,進一步削弱美元作為全球儲備貨幣的信任基礎。近期包括中國、俄羅斯與中東多國持續推動以本幣結算貿易,同時積極擴充黃金儲備,法人直言,全球金融體系正逐步朝去美元化方向演進。

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法人:全球金融體系朝去美元化演進 看好黃金、比特幣長期報酬。(圖:shutterstock)

富邦投信指出,美元信用基礎逐步動搖,全球央行與資產配置機構正重新審視外匯儲備結構。黃金比特幣等替代型資產受到高度關注,其中黃金 2025 年初以來至 7 月 4 日已上漲逾 27%;根據 Bloomberg 統計,全球前 10 大比特幣現貨 ETF 今年以來至 5 月底,平均每月獲得約 16 億美元淨流入,顯示避險與替代資產需求強勁。


此外,根據比特幣數據商 Bitcoin Treasuries 的資料,第二季期間全球上市公司共購入約 13.1 萬枚比特幣,季增 18%;同期 ETF 持幣量增幅為 8%,約 11.1 萬枚。比特幣購買量季增幅連三季超越 ETF,主因在於監管環境對加密貨幣日趨友善,愈來愈多企業仿效策略公司的操作策略,擴大比特幣儲備量。

富邦雙核心戰略多重資產基金擬任經理人陳臻怡表示,若川普再度推動減稅與關稅制裁,恐使美國赤字再度膨脹,進一步削弱美元吸引力。隨著美元地位動搖,全球資金正積極尋找替代儲備資產,黃金比特幣有望成為資金的長期配置標的。

陳臻怡進一步分析,以納入黃金比特幣 ETF 的新一代戰略思維來進行策略型資產配置,以川普當選至 4 月對等關稅發布 (2024 年 11 月~ 2025 年 04 月) 期間進行回測,採取策略型資產配置報酬率為 1%,明顯優於單一股票資產的 - 5%,及傳統股債配置 (股 4 債 6) 的 - 0.5%。

根據 Bloomberg 資料顯示,2015 年 4 月至 2025 年 5 月的十年期間,策略型資產配置累積報酬率達 131.44%,年化報酬率為 8.75%,大幅超越傳統股債配置 (股 4 債 6) 的 70.44% 累積報酬與 5.92% 年化報酬率,展現其長期投資優勢與超額報酬潛力。

陳臻怡強調,在全球貨幣秩序重構過程中,投資人應該擺脫單一貨幣思維,布局跨貨幣、跨資產的多元組合,方能提高投資組合抗震性。

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