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【量大強漲股整理】【Q3行情啟動，輝達市值創新高，AI股有「戲」可期？】

鉅亨研報 2025-07-11 17:37

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加權指數今日開低走高，終場上漲 57.78 點，收在 22751.03 點，成交量 3271.27 億。

cover image of news article — 【量大強漲股整理】【Q3行情啟動，輝達市值創新高，AI股有「戲」可期？】 (圖:shutterstock)

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 170.55 億元，投信賣超 22.74 億元，自營商買超 28 億元，三大法人合計買超 175.82 億元，其中，投信由買轉賣，而自營商連續九日買超，累計買超金額為 281.08 億元，外資則連續四日買超，累計買超金額為 349.36 億元。

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美股多頭氣勢延續，(NVDA-US) 輝達，收盤市值首度站上 4 兆美元關卡，成為市場矚目焦點，標普 500 與那斯達克指數再度刷新歷史高點，道瓊指數也逼近去年高點水準，市場普遍押注即將展開的企業財報季有望展現韌性，足以抵消通膨壓力及川普新一輪關稅政策所引發的不確定性，整體情緒持續升溫，在資金持續湧入風險性資產下，比特幣漲勢不歇，一舉突破 11.4 萬美元，改寫歷史新高紀錄，即便美國總統川普宣布對巴西商品課徵高達 50% 的關稅，並向 22 國領袖發出正式通知函，預告將於 8 月 1 日起啟動新一波關稅制裁，市場整體反應仍顯得相對穩健，川普積極推動貿易政策重塑全球供應鏈布局，目前與印度的貿易協議據稱已邁入尾聲，惟其針對金磚國家提出額外 10% 關稅的主張，至於經濟數據方面，截至 7 月 5 日當週，美國初領失業救濟金人數降至 22.7 萬人，較前週減少 5,000 人，顯示勞動市場仍具韌性，此一就業數據也成為市場研判聯準會是否具備降息條件的重要觀察指標，投資人正密切觀察勞動市場是否逐步降溫，以判斷聯準會的政策走向。

受美股強勢表現激勵，台股今早一度下挫逾 90 點，但隨即翻紅，加權指數站上 22,700 點大關，盤中維持平盤上方震盪，終場上漲 57.78 點，收在 22,751.03 點，成交量放大至 3,271.27 億元，顯示資金逐漸回穩，三大法人今日合計買超達 175.82 億元，其中外資大舉買超 170.55 億元，為連續第四日加碼，累計買超達 349.36 億元，自營商則連九日站在買方，今日買超 28 億元，累計金額達 281.08 億元，投信則自買超轉為賣超，今日賣超 22.74 億元，在基本面部分，台灣上市櫃公司 6 月營收出爐，合計達 3.91 兆元，雖月減 0.7%，但年增 7.2%，不僅刷新歷年同期高點，也寫下史上最強的 6 月紀錄，同時，第 2 季合計營收 11.92 兆元、年增 10.2%，上半年則達 23.45 兆元，年增 4.96%，雙雙創下歷史同期新高，締造「最強 6 月、最強第 2 季、最強上半年」的三大紀錄，儘管川普政府於 4 月初提出對等關稅政策，造成企業訂價策略混亂、供應鏈再度面臨調整壓力，但 AI 應用需求強勁，帶來大量急單支撐企業營收動能，即便在 5 月、6 月新台幣升值的不利環境下，仍能持續繳出亮眼成績，展現產業韌性與應變能力，市場將重點關注下週即將公布的美國 6 月核心 CPI 數據及 (2330-TW) 台積電，法說會釋出的最新展望，目前不管是籌碼面、技術面或基本面，仍是有利於多方格局的，加權指數有望續揚。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，平盤震盪，收在 1100 元，第二季合併營收達 9,337.9 億元，季增 11.3%，年增 38.6%，再度刷新歷史新高，市場認為第二季表現亮眼，主要受惠於 (NVDA-US) 輝達，等關鍵客戶強勁拉貨動能，雖然 6 月營收略為回落，但屬於正常修正，實際出貨量與產能利用率仍維持高檔水準，並未顯示基本面出現反轉跡象；(2317-TW) 鴻海，平盤震盪，收在 161.5 元，上半年累計營收達 3.43 兆元，穩居上市櫃企業營收規模之冠；(2454-TW) 聯發科，上漲 1.43%，收在 1420 元，(MS-US) 摩根士丹利，表示，(GOOG-US)Google，的張量處理器預計將於 9 月中進入量產，2026 年有望自該項業務認列超過 10 億美元營收，並預估營收貢獻將集中在 2026 年第四季，給予聯發科目標價 1,888 元，維持「優於大盤」評等，若順利拿下 (META-US)Meta，的 MTIA 專案，則在樂觀情境下，目標價可望上看 2,600 元。

(4903-TW) 聯光通，上漲 9.96%，亮燈漲停，收在 27.6 元，創下波段新高，2025 年 6 月營收達新台幣 2.26 億元，年增 113.64%、月增 172.51%，呈現強勁的雙成長表現，營運動能明顯升溫，累計今年前 6 個月營收達 5.88 億元，較去年同期成長 55.82%，展現穩健成長趨勢。

(6290-TW) 良維，上漲 9.82%，亮燈漲停，收在 108.5 元，公布 6 月營收為 8.68 億元，月增 0.7%、年增 32.7%，帶動上半年累計營收達 49.54 億元，年增 35.3 億元，成長動能來自 AI 伺服器訂單持續放量，市場樂觀看待全年 EPS 有機會挑戰 8 元大關，目前相較同業具有本益比優勢，後續表現值得期待。

(4303-TW) 信立，上漲 6.29%，收在 81.1 元，6 月營收達 9,931 萬元，雖較上月小幅下滑 1.94%，但年增高達 497.86%，表現強勁，今年第 2 季營收達 2.78 億元，季增 24.3%，上半年累計合併營收達 5.03 億元，年增達 360.44%，不僅 6 月單月營收亮眼，第 2 季及上半年營收皆創下近 17 年來新高，展現營運動能大幅成長。

(7749-TW) 意騰 - KY，上漲 3.64%，收在 569 元，6 月合併營收為 9,850 萬元，年增 32.73%，較去年同期有明顯成長，展現營運韌性，累計 2025 年上半年營收達 6.61 億元，年增高達 118.73%，整體成長動能強勁。