台灣不在前二波關稅名單中的投資策略

大家好我是顏老師。市場持續觀望川普對台關稅稅率，加權指數呈現高檔震盪，11 日上漲 57 點、收 22,751 點，台股維持高檔區間偏多震盪月餘，因接近上檔套牢壓力區、新台幣升值所導致的匯損風險須謹慎提防，第二季財報將於 8 月中旬公布，營收成長獲利是否一如預期等因素，短線追高買盤觀望，在資金行情持續且雙短均線支撐不破的情況下，台股仍有望盤堅上攻並緩創波高，投資人可找尋低基期族群，基本面佳的個股投資機會。

以技術面觀察，台股日 K 連 3 紅，5 日均線緩步震盪向上，周 K 連收紅帶動周線結構黃金交叉翻揚，靜待上檔賣壓消化，短中期仍是偏多格局。

觀察外資近期動向，整體而言偏向買超但相對謹慎，外資的資金規模龐大，對台股的漲跌影響力顯著，近期外資在台股仍有買超，上周 7 月 7 日至 7 月 11 日買超台股 304 億元，但外資在台指期貨的未平倉空單卻創下新高（57,492 口），川普政府可能的對等關稅政策仍在觀察中，這對全球供應鏈和台灣的出口導向產業帶來不確定性，中國是否採取報復性關稅或其他經濟措施，也讓市場感到不安顯示，外資對後市態度比較保守或有避險考量。

短期內有外資可能擔心部分類股漲多，乖離過大的修正風險，因此採取避險動作，包括 AI 概念股在過去一段時間漲幅巨大，及部分外資報告點名一些出口導向的電子公司，獲利可能受匯率影響較大。

目前市場籌碼較關注的焦點與個股：

•    金融股：例如台新金 (2887)，中信金 (2891)。

•    AI 供應鏈與電子權值股：例如，台達電 (2308) 的液冷散熱技術、智邦 (2345) 的網通設備，貿聯 - KY (3665) 的目標價。

•    台積電 (2330)：作為台股權值最大的公司，外資對台積電的持股比例高，其法說會（預計 7 月 17 日）的內容將是判斷未來走向的重要依據。

目前台股仍在高檔震盪，雖然外資有買超行為，但期貨空單創高顯示其對短期市場持謹慎態度並進行避險，中長期來看，由於大戶和主力資金呈現買超，加上台灣企業獲利預期良好，台股基本面仍有支撐，以逢低買進為佳。

大量 (3167-TW)

大量科技從過去主要提供 PCB 設備，逐漸擴大在半導體製程設備的業務。產品組合正在優化，朝向更高附加價值的產品發展，例如用於先進製程的自動光學檢測（AOI）技術和化學機械研磨（CMP）墊測量系統。

南電 (8046-TW)

AI 伺服器、AI PC 和 800G 交換機等新產品的推出，預計將是南電未來成長的主要驅動力。尤其在 AI 伺服器方面，隨著 NVIDIA B 系列伺服器出貨，ABF 載板的需求面積和層數都會顯著增加。南電在美系客戶（如 NVIDIA、AMD、Broadcom）中是重要的供應商，特別在高階網通領域市占率高達 60-70%。

綠界科技 *(6531-TW)

公司積極優化自主開發的 AI 廣告系統，旨在強化即時受眾分析與精準投放，協助客戶以更低的預算達成更高的轉換率，這有助於強化客戶黏著度。

世紀 *(5314-TW)

受惠於多角化經營，尤其保健食品業務的強勁成長，世紀的營收表現亮眼。例如，2025 年 6 月合併營收達到 2.16 億元，年增高達 561.8%。

祥碩 (5269-TW)

祥碩主要營收來自於 Host 高速介面控制晶片，佔比約 84%。其產品廣泛應用於高階電競與繪圖主機板，並已打入微星、華擎、華碩等品牌旗艦系列。

上緯投控 (3708-TW)

上緯投控的營收表現相對穩健。2025 年 6 月營收為新台幣 6.12 億元，年增 4.24%，累計 2025 年 1 至 6 月營收達到新台幣 39.42 億元，年增 7.64%。公司營運在挑戰中仍保持增長動能。

順達 (3211-TW)

積極發展電動自行車、儲能設備、智慧家庭等非 PC 領域的電池模組業務，以降低對單一產業的依賴。尤其電動自行車在歐美市場的滲透率不斷提升，為順達帶來新的成長機會。

＊觀察台積電等權值股的法說會內容，以及 AI、半導體等強勢族群的表現，投資人在高檔震盪格局下，宜謹慎選股並逢低布局。

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