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【量大強漲股整理】科技巨頭科技巨頭軍備競賽開跑，AI大爆發擴散效應下【潛力股】會是誰?

鉅亨研報 2025-07-25 18:17

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加權指數今日開高走低，終場下跌 9.35 點，收在 23364.38 點，成交量 2919.27 億。

cover image of news article — 【量大強漲股整理】科技巨頭科技巨頭軍備競賽開跑，AI大爆發擴散效應下【潛力股】會是誰?(圖:shutterstock)

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 73.61 億元，投信買超 20.98 億元，自營商買超 10.87 億元，三大法人合計買超 105.47 億元，其中，投信終止連續四日賣超，由賣轉買，而自營商連續九日買超，累計買超金額為 505.79 億元，外資呈現連續九日買超，累計買超金額為 1035.24 億元。

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受惠於美歐貿易協議傳出進展及科技巨頭 (GOOG-US)Alphabet，公布優於預期的財報，帶動標準普爾 500 指數與那斯達克指數再度刷新歷史高點，整體氛圍樂觀，但道瓊工業指數卻因 (IBM-US)IBM， 股價重挫而逆勢收低，單日下跌逾 310 點，凸顯個別成分股財報對指數影響的敏感度仍高，外媒報導指出，美國與歐盟在貿易議題上已逐步邁向共識，正研擬對自歐盟進口商品課徵統一 15% 關稅的機制，降低市場對「對等關稅」政策帶來的不確定性，這些進展有助於提振市場信心，並改善全球供應鏈重組帶來的摩擦壓力，就勞動市場而言，儘管近期全球貿易局勢仍多變，但美國初領失業救濟金人數連續下滑，截至 7 月 19 日止當週報 21.7 萬人，優於市場預期並低於前值的 22.1 萬人，反映出勞動市場仍具一定韌性，這樣的表現與近期企業財報所展現出的營運狀況互相呼應，根據統計，標普 500 指數中已有約四分之一企業公布第二季財報，其中有 67% 的公司營收超出預期，88% 的公司每股盈餘優於預估，顯示企業在當前的環境下，營運動能保持強勢，然而，在利多消息激勵市場氣氛的同時，聯準會的政策動向仍是市場觀察焦點。美國總統川普近日視察聯準會總部翻修工程期間，再度公開施壓聯準會應加快降息腳步，儘管當前就業與企業財報表現亮眼，但川普政府顯然仍希望透過寬鬆政策刺激內需與投資，整體而言，市場目前處於基本面支撐與政策預期交錯的階段，科技類股成為領漲主軸，而貿易政策的和緩與企業獲利回溫則為大盤提供進一步上攻的條件。

美國總統川普推動的對等關稅政策即將於 8 月 1 日正式實施，我國談判團隊持續與美方磋商，力求在最後期限前爭取最有利條件。市場普遍抱持觀望態度，今日台股呈現平盤附近狹幅震盪，終場小跌 9.35 點，收在 23364.38 點，成交量降至 2919.27 億元，儘管量能縮減，主要在於明日的大罷免選舉的不確定性因素，但指數仍穩守五日線，整體格局仍維持偏多走勢，受到對台關稅談判結果未明的影響，電子權值股表現稍作休整，資金明顯轉向具備景氣落底與低基期題材的傳產族群，包括航運、塑化、鋼鐵等皆有相對強勢表現，漲幅優於大盤，特別是在散裝航運族群方面，BDI 指數近期連續三日走揚，反映國際乾散貨運輸市場需求回溫，進一步激勵相關個股表現，(2612-TW) 中航，與 (5608-TW) 四維航，今日雙雙上漲 8% 以上，成為市場最強勢族群之一，從技術面來看，台股目前已站穩所有短中期均線，呈現多頭排列架構，顯示整體盤勢仍屬正向，加上三大法人今日同步買超，合計買超金額達 105.47 億元，其中，外資已連續九日買超，累計買超金額突破千億大關至 1035.24 億元，投信亦結束連四日賣超，今日轉為買超 20.98 億元，代表內資對盤勢觀點轉趨積極，自營商則持續加碼，連九日買超累計金額達 505.79 億元，此外，本週二出現的黑 K 棒已有效清洗融資浮額，單日融資減少金額達 49 億元，而近兩日並未見融資大幅回補，代表籌碼結構逐漸穩定，國安基金仍維持場內護盤態勢，對中長期投資人信心具有穩定作用，展望後市，市場焦點將逐步轉向美國方面的重量級財報與經濟數據，包括下週將公布的多家大型科技股財報、非農就業報告，以及最新的通膨數據，總體而言，在籌碼穩定、技術面強勢、法人態度偏多的基礎下，擇股做多是現在最好的操作策略。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，平盤震盪，收在 1145 元，在第 2 季財報中，3 奈米製程出貨已占晶圓銷售金額的 24%，而 5 奈米與 7 奈米則分別貢獻 36% 與 14%，整體先進製程營收占比高達 74%，充分展現公司在先進製程領域的強勁實力與領先優勢；(2317-TW) 鴻海，上漲 0.29%，收在 174.5 元，最後一盤湧現 3,557 張買單，推升股價由黑翻紅，統計本週累計上漲幅度達 5.44%，周線已連三紅，若以 7 月以來表現計算，股價共上漲 13.5 元，月線漲幅達 8.39%，月線同樣連續三週收紅，展現強勁多頭走勢；(2454-TW) 聯發科，平盤震盪，收在 1430 元，外資普遍看好在 AI 晶片領域的發展潛力，近期紛紛上調其目標價，其中，(MS-US) 摩根士丹利，給出最高的預估價達 1,888 元，並進一步指出，若成功取得 (META-US)Meta，訂單，股價上看 2,600 元的可能性也不無可能，展現高度樂觀的態度。

(8033-TW) 雷虎，上漲 9.93%，亮燈漲停。收在 76.4 元，創下今年以來新高，國防部啟動史上最大規模無人機採購案，規模達 5 萬架、總金額上看 500 億元，並強調優先採用國產設備，成為無人機概念股飆升主因，利多帶動相關個股全面走強，(NVDA-US) 輝達，執行長黃仁勳去年年底強調機器人產業潛力，更將無人機列為三大可望量產的機器人類型之一，為市場增添想像空間。

(8234-TW) 新漢，盤中上漲 3.43%，最高來到 96.4 元，看好旗下機器人控制器與功能安全模組的成長動能，未來有望進一步提升在美系市場的滲透率與市占表現，更受邀加入 AI 機器人產業大聯盟，日線連三紅。

(4991-TW) 環宇 -KY，上漲 5.02%，收在 157.0 元，AI 伺服器與高速傳輸需求持續升溫，磷化銦供應吃緊題材再度受到關注，推升市場熱度，6 月營收年增近六成、月增超過六成，營運動能回穩明顯，市場資金同步回補，帶動市場追價意願升高，股價呈現強勁反彈走勢。

(5351-TW) 鈺創，上漲 3.47%，收在 28.35 元，創下波段新高，DDR4 記憶體價格持續飆升，市場預估，消費性 DDR4 本季報價可望季漲 40% 至 45%，漲幅創近年罕見紀錄，主因包括國際大廠相繼轉向高階產品並縮減 DDR4 產能，甚至停止供應，加上終端需求仍維持強勁，進一步加劇供需失衡，轉單效應浮現，市場追價意願高。

2025.7.18 股市期皇后中公開預告，(4903-TW) 聯光通，26.35 預告是【右下角】

(4903-TW) 聯光通，盤中上漲 3.60%，最高來到 33.10 元，再創下波段來新高，新竹廠擴建完成並順利出貨 (2412-TW) 中華電信，搭配 6 月營收年增逾 113%、創近一年新高，基本面強勁，自然帶動股價走強，續推動新竹廠設備擴建及產線優化，並積極引進日本 (5803-JP) 藤倉株式會社，的專案技術授權，量產 600 芯光纖產品，以滿足市場與客戶日益增長的需求。