關稅揭牌前押寶行情啟動？台積電創高、關注AI估值回調股：新應材、華星光、創意、台特化

台股在關稅政策尚未明朗前，行情持續震盪偏多，資金開始提前卡位，台積電創高領軍，AI 族群也有修正後轉強的跡象，這波行情該怎麼選股？關鍵就在掌握資金往哪裡流、誰有機會領漲。

〈關稅未定，市場視為「安全空窗期」〉
台股今天又創高，雖然目前台美關稅談判結果仍未公布，市場普遍預期在結果明朗之前，台股具有相對安全性，從今天大盤成交量放大至 4001 億元可見，資金正在積極卡位，押寶政策結果，特別是不易受關稅影響的科技與 AI 趨勢股。

若台灣稅率能壓低至 15% 以下，將符合日本、韓國等競爭對手水平，減輕出口型產業壓力，但若結果偏高，傳產與低附加價值出口族群恐面臨調節風險，科技產業影響相對有限，AI 伺服器、半導體等高技術門檻族群因不在首波徵稅名單內，加上市場對其成長預期依舊強烈，資金集中現象仍在延續。

〈台積電創高撐盤，AI 族群延續主升格局〉
今天台積電股價再創新高，盤中一度觸及 1165 元，再創新天價，市值突破 30 兆元，成為推升大盤的主力，除了在 AI 與高效能運算（HPC）需求持續拉升的情況下，2 奈米製程成為關注焦點，技術面轉強也反映 CSP 雲端三巨頭 Google、Meta、微軟財報偏多，資本支出明確增溫，帶動市場對 AI 伺服器與高階製程的需求預期，智霖老師早早鎖定的個股也同步表態，新應材（4979-TW）受惠台積電 2 奈米製程擴廠趨勢明確，連兩天上漲，同族群的台特化（4772-TW）也站穩季線轉強，昇陽半導體（8028-TW）雖因財報尚未公布、中砂股價回檔，短線表現略顯壓抑，但基本面具備長線成長潛力，為 2 奈米再生晶圓題材的核心受益股，有機會跟進補漲，值得耐心等待布局契機。

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〈資本支出擴張助攻 AI 需求，選股應避高關稅風險〉
雲端科技三巨頭 Google、Meta、微軟相繼公布財報並上修全年資本支出，明確指出將加速 AI 伺服器與資料中心的建設，淡化了市場對 AI 伺服器超額下單的疑慮，進一步強化中上游供應鏈的業績成長預期，市場資金正逐步轉向具備長線價值與產業成長趨勢的個股。

在資金集中於科技主流的同時，傳產與出口型族群則出現明顯分化，今日塑膠、玻璃表現尚可，但航運、水泥、食品、鋼鐵等族群普遍收跌逾 1%，航運類股更持續創波段新低，反映市場對提前拉貨高峰已過的認知逐漸成形，這正是老師在直播中強調的觀念，台股當前處於等待政策明朗及國際資金回流的過渡階段，指數雖有支撐，但漲勢已非全面性擴散，而是集中於產業趨勢明確、基本面穩健的個股。

此時選股應聚焦在估值修正後具成長動能的 AI 族群，市場在等待美方正式公告關稅政策，短線雖有波動，但 AI 與高技術產業的中長線方向不變，此時選對產業、卡位修正族群，是搶先布局第三季行情的關鍵，邀請投資人下載老師的 APP，填寫表單申請體驗陳智霖分析師 APP 三福利，透過專業的眼光與陪伴，讓我幫你掌握趨勢、卡位先機，更詳細的內容請收看最新的直播節目。

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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧

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