台積電、聯發科、鴻海不妙？ 232大魔王未爆彈來了~這些股不跑等被割 還有更大的崩跌在後？

美股非農就業數據疲軟、台灣被美國課徵 20% 關稅、高於日韓，更讓人揪心的是，還有一顆未爆彈：「232 條款」正悄悄醞釀... 現在市場一片恐慌氛圍，「台股要崩」、「AI 股沒救了」的消息滿天飛！你是否也被搞得心慌慌呢？看得人冷汗直流。今日江江要跟大家釋疑，跟大家說明台灣 20% 關稅到底影響多大，還有 AI 產業、以及台股接下來投資機會在哪裡。

20% 關稅真的有那麼可怕？先搞懂誰被打到！

20% 關稅到底影響誰？簡單說，主要是針對非半導體的傳統產業，像是機械、塑化、橡膠、重電、電纜這些。指標股台塑 (1301-TW)、南亞(1303-TW)、台化(1326-TW)、台苯(2310-TW)、聯成(1313-TW) 亦表現弱勢。這些產業確實會受到比較大的衝擊，因為它們占台灣對美出口的一部分，且台灣多數的中小企業，成本轉嫁能力弱，政府也將啟動補貼與出口支持措施。

至於台灣對美出口的最大宗 -- AI 伺服器、晶片、顯卡、資通訊產品，現在完全不在這 20% 關稅的範圍內！包括顯卡、伺服器零組件、伺服器整機、電腦零組件、積體電路、手機通訊產品等等。根據台灣 2024 年的貿易數據，這些產品分別占了：

顯卡和伺服器零組件：47%

伺服器整機：26%

電腦零組件：8%

積體電路：7%

手機和通訊產品：4%

記憶體、筆電、藥品等：加起來約 4.6%

再看，台灣對美出口的伺服器整機，很多是在墨西哥組裝的！根據《美加墨協定》，這些產品可以免關稅。像是鴻海 (2317-TW)、廣達(2382-TW)、神達(3706-TW) 這些大廠，早就未雨綢繆，在墨西哥和美國設廠，降低關稅風險。再看看 AI 相關零組件，像矽光子、散熱元件、檢測設備這些高科技產品，直接出口美國的比例超低，只有 5% 左右。即使有些微影響，對整體產業鏈的衝擊也是小到可以忽略。

232 條款是「大魔王」？其實是「紙老虎」！

當然，市場還是有些隱憂，尤其是美國正在進行的 Section 232 調查，如果關稅高於 20%，會不會重創台灣半導體？這確實是個變數，但別急著自己嚇自己！

首先，半導體是台灣的王牌，美國高度依賴台灣的晶片供應。根據《SEMI》2024 年數據，台灣占美國進口晶片的 28%，台積電更是全球晶圓代工龍頭。川普喊要把半導體製造拉回美國，但這不是短時間能做到的事。全球到 2028 年預計有 105 座新晶圓廠，美國只占 15 座，亞洲仍是主力。短期內，美國不太可能對台灣半導體下重手，甚至可能給更多豁免或優惠政策。

你要知道：

⊙台灣是全球半導體命脈，美國對台依賴極深！

⊙台積電是全球晶圓代工龍頭，市占接近 60%。

⊙美國若對台半導體重手開刀，等同於自毀 AI 供應鏈生態，怎麼可能？

投資人別被 232 條款嚇得不敢動，現在正是冷靜分析、逢低進場的黃金時機！

台股怎麼走？「最壞已過」後，資金將重回 + 瘋搶 AI 黑馬！

隨著 20% 關稅塵埃落定，最壞的情況已經過去 (總統宣示，將力拼關稅再調降)！資本市場最怕不確定性，一旦疑慮解除，就像拿到了「無敵星星」，台股尤其是半導體和 AI 相關科技股，絕對有機會迎來一波大補漲！因為：目前台股籌碼超穩：台股從 3 月 26 日的 22260 點到 8 月 1 日的 23434 點，融資餘額大幅減少，顯示散戶太過悲觀，主力卻穩穩守住籌碼。這波從 17306 點反彈以來，台股的籌碼安定度可說是「前所未見」，融資餘額減少，代表散戶賣壓降低，主力持股穩定，一旦千億融資回流，突破 24416 點只是時間問題！

所以，再次提醒，本周千萬別被媒體嚇跑，關稅的影響遠比標題小，半導體和 AI 股仍是接下來我們投資的核心，逢低進場是王道。長線江江看好台廠競爭力：台灣在全球半導體供應鏈的地位無可取代，AI 需求只會越來越強。我們持續追蹤 232 條款進展即可。

你若還不知道該如何應對盤勢變化、不知逢低卡位那隻股？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

更多產業趨勢報告 + 盤中訊息→請加入江江 Line@：

https://lin.ee/vTaRqlQ

江江每日解盤影片→含金量滿滿，節目內容太精彩 + 太權威惹！

堅持用心製作優質好節目，一定要看到最後！

並且【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】

文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險