股票晚報：4000點后如何布局 紀念抗戰勝利軍工預熱

 證券要聞

一、證券要聞

1、a股將休市4天 紀念抗日戰爭勝利70周年

上交所、深交所21日晚間雙雙發布公告，根據證監會《關於中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利70周年紀念日放假和休市安排的通知》，滬深交易所將休市四天，其中9月3日（星期四）至9月5日（星期六(002291,股吧)）休市，9月7日（星期一）起照常開市。另外，9月6日（星期日）為周末休市。

2、上周新增投資者53萬人 基金開戶數回升

中國結算最新周報顯示，上周（7月13日至7月17日）新增投資者數量53萬人，環比增3.18%。此外，新增基金賬戶64萬戶，環比增48%。

同時，投資者交易活躍度明顯回升，持倉數比例小幅增加。數據顯示，上周參與交易a股的投資者數量為3003萬人，占已開立a股賬戶投資者數量的32.93%，較前一周的30.50%明顯回升；期末持有a股的投資者為4999萬人，占已開立a股賬戶投資者數量的54.81%，前一周為54.57%。

3、發改委：汽、柴油價格每噸均降低265元

北京時間7月21日訊息，今日，國家發展改革委發出通知，決定將汽、柴油價格每噸均降低265元，測算到零售價格90號汽油和0號柴油（全國平均）每升分別降低0.2元和0.23元，調價執行時間為7月21日24時。

此次成品油價格調整幅度，是按照現行成品油價格形成機制，根據7月21日前10個工作日國際市場原油平均價格變化情況計算確定的。7月上旬以來，受希臘債務危機等因素影響，國際市場油價震盪下行，前10個工作日平均價格較大幅度下降。

通知要求，中石油、中石化、中海油三大公司要組織好成品油生產和調運，確保市場穩定供應，嚴格執行國家價格政策。各級價格主管部門要加大市場監督檢查力度，嚴厲查處不執行國家價格政策的行為，維護正常市場秩序。

4、央行：6月末社會融資規模存量同比增長11.9%

央行今日公布2015年上半年社會融資規模存量統計數據報告。初步統計，2015年6月末社會融資規模存量為131.58萬億元，同比增長11.9%。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款余額為88.07萬億元，同比增長13.8%；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣余額為3.50萬億元，同比下降6.2%；委派貸款余額為9.87萬億元，同比增長18.4%；信托貸款余額為5.38萬億元，同比增長1.7%；未貼現的銀行承兌匯票余額為6.94萬億元，同比下降10.4%；企業債券余額為12.61萬億元，同比增長19.1%；非金融企業境內股票余額為4.16萬億元，同比增長17.3%。

從結構看，2015年6月末對實體經濟發放的人民幣貸款余額占同期社會融資規模存量的66.9%，同比高1.1個百分點；對實體經濟發放的外幣貸款余額占比2.7%，同比低0.5個百分點；委派貸款余額占比7.5%，同比高0.4個百分點；信托貸款余額占比4.1%，同比低0.4個百分點；未貼現的銀行承兌匯票余額占比5.3%，同比低1.3個百分點；企業債券余額占比9.6%，同比高0.6個百分點；非金融企業境內股票余額占比3.2%，同比高0.2個百分點。

5、首批個人征信機構牌照有望近期發放

繼今年1月，騰訊征信、芝麻信用管理公司等八家機構應央行要求，做好六個月的個人征信業務的準備工作后，有業內人士預計首批征信機構牌照近期即將發放。

二、投資機會

1、a股休市4天紀念抗戰勝利 軍工股預熱

上交所、深交所21日晚間雙雙發布公告，根據證監會《關於中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利70周年紀念日放假和休市安排的通知》，滬深交易所將休市四天，其中9月3日(星期四)至9月5日(星期六)為調休放假休市，9月6日(星期日)為周末休市，9月7日(星期一)起照常開市。

中信證券(600030,股吧)指出，近期軍工板塊快速反彈，前期推薦的中航系部分業績型品種表現出色；目前板塊估值從底部的25 倍備考pe 回升至37 倍，短期看反彈可能進入中后期；市場企穩后，考慮到后續預期的催化劑，如發動機公司成立/專項公布、國企改革/科研院所改制推進、閱兵等出臺時點漸行漸近，我們看好三季度表現。

中信證券建議版面三條主線：一是中長期潛在空間廣闊、增長確定的基本面標的，關注中航飛機(000768,股吧)、中航動力(600893,股吧)、中國重工、中直股份(600038,股吧)、光電股份(600184,股吧)等；二是中短期資產注入主線，關注杰賽科技(002544,股吧)、航天機電(600151,股吧)、光電股份、國睿科技(600562,股吧)、中航電子(600372,股吧)、航天電子(600879,股吧)等；三是軍民融合主線，關注四川九洲(000801,股吧)、威海廣泰(002111,股吧)、振芯科技(300101,股吧)、海格通信(002465,股吧)、銀河電子(002519,股吧)、天和防務(300397,股吧)、海蘭信(300065,股吧)等。

2、高速公路擬長期收費 公路板塊迎利好

21日，交通部舉辦專題新聞發布會，介紹《收費公路管理條例》（修訂稿）相關內容。交通部法制司副司長魏東表示，將調整公路收費期限。政府收費公路中的高速公路實行統借統還，不再規定具體的收費期限，按照用收費償還債務的原則，以該路網實際償債期為準確定收費期限。高速公路以外政府收費公路，維持現行《條例》最長不超過15年、中西部最長不超過20年規定。

分析認為，《收費公路管理條例》修訂意見稿或於年內出臺，在調整收費和延期收費上均有較大的突破，公路板塊迎來實質利好。a股市場上，可關注山東高速(600350,股吧)、皖通高速和華北高速(000916,股吧)等。

山東高速主要從事對高等級公路、橋梁、隧道基礎設施的投資、管理、養護及批準的收費、清障等業務，目前的核心業務為經營和管理山東省境內的濟青高速公路、泰曲一級公路、濟南黃河大橋、濱州黃河大橋、平陰黃河大橋和濟南黃河二橋，公司所轄路橋資產均位於山東省經濟較發達地區。

皖通高速主要業務為持有、經營及開發安徽省境內收費高速公路及公路，公司擁有五高速公路和一條一級公路，分別為合寧高速公路、高界高速公路、宣廣高速公路、連霍公路安徽段、寧淮高速天長段和 205 國道天長段新線。公司經營的路段多為國家東西向大頻道，在安徽省以及全國的公路交通運輸中發揮著重要作用。

華北高速是我國華北地區高速公路的龍頭企業，是經交通部、國家經貿委批準成立的、以京津塘高速公路為主營資產的股份制上市公司。公司主營業務為投資開發、建設、經營收費公路。擁有華北地區的公路主干線京津塘高速公路的收費權，還擁有東北三省進入華北地區唯一的高速線路京沈高速，具有區域壟斷優勢。

3、最高層點題國企改革：下半年盛宴開啟（附股）

2015年，改革進入深水區，涉及多個敏感區域，資本市場的整頓是一例，互聯網金融發展指導意見是其二，國企改革有望成重中之重。據多家媒體報導，相關國企改革頂層設計方案“有望在近日上會審議”，方案包括混合所有制改革、員工持股、國資委的職責、央企的劃分等內容。

目前，已有25個省市先行公布了省級國企改革方案，安排配套措施，部分已著手進行。股市中，國企改革概念股更是風生水起，國企改革指數從低位反彈超過三成，中糧地產(000031,股吧)、國投新集(601918,股吧)等創出反彈新高。市場人士預料國企改革四個頂層設計方案近期將公布，國企改革概念股或將又成焦點。

4、人事調整伏筆改革 高層強力推動

20日，國資委宣布四大央企最新人事調整情況，涉及中國鐵建、中國中鐵、中國鐵物及中國普天。早在今年5月，已有13家央企進行人事調整，“三桶油”集體換帥，汽車、銀行等行業均有涉及大幅人事變動。有觀點認為，換帥本身，標志著央企改革的加速，而且需要探討新模式提升央企活力。

和普通的人事調整不同，近期央企集中換帥正值央企合並潮到來之前，惹人遐思。回顧歷史，央企改革常以高管變動為先聲。2004年，三大電信運營商高管互換，成為深化中國電信業改革的手段，當時資費、監管、互聯互通阻礙重重，是阻礙中國成為電信大國的絆腳石。2008年，三大航空公司高管輪崗被外界普遍認為將開啟民航整合序幕。

同時，最近國家高層和官媒密集表態國企改革，要“搞好經濟、搞好企業、搞好國有企業，把實體經濟抓上去”。據新華網報導，習近平總書記16日至17日在吉林調研，期間3次發表了關於國企改革重要講話，定調國企改革的總基調是“三個有利於”——“有利於國有資本保值增值，有利於提高國有經濟競爭力，有利於放大國有資本功能”。

齊魯證券認為，最高層的強力推動以及國企改革頂層設計方案的出臺日趨強烈的預期，將為央企整合及地方國企改革主題帶來強勁“風口”。

國企改革6大重點

7月15日，《人民日報海外版》明確指出“頂層設計行將出臺，國企改革年內再提速”。人民日報客戶端近日也發文稱，40多天內高層四次對國企改革“發聲”，足見這個問題的重要性及領導層的高度重視。接下來的國企改革，這六件事將會成為重點，包括加強黨對國有企業的領導、防止國有資產流失、真正確立國企市場主體地位、把國企做大做強做優、推動國有資本保值增值、維護好職工群眾合法權益。

其中，國企改革重點之一，將突出國有企業的“做優”。眾所周知，在過往的國企改革中，有一個國有企業“做強做大”的口號，那口號是伴隨加入世界貿易組織，加入全球化而來，其結果是過去10多年來都在打造“國企航母”。而這次領導層在“做強做大”口號之間，加了個“做強做優做大”。這加插居中的“做優”，被認為是個全新提法。分析人士指出，其意義，不僅是國有企業的提質增效，還意味著國有企業不再收縮戰線。這一提法之變，對國企、民企、外資的三足鼎立現狀，有重大影響。

試點后哪些央企欲接力改革

6月中旬市場系統性大跌開始，國企改革相關股票最抗跌，甚至在大跌的前半段還取得了絕對收益。機構普遍認為，7月份市場將有望看到后續國企改革方案的出臺，伴隨著市場企穩回升，國企改革主題將繼續之前的強勢表現，並且更加有持續性具體投資機會。對此，綜合多家券商給出來4條國企改革投資主線：

①第一批試點央企和第二批潛在試點集團

首批試點央企包括：中糧、國開投、中國醫藥(600056,股吧)、中國建材、中國節能環保、新興際華。太平洋證券認為，試點企業中“中央企業改組國有資本投資公司試點“的兩大集團中糧系（中糧地產、中糧生化(000930,股吧)、中糧屯河(600737,股吧)、st酒鬼）和國投系（國投新集、中成股份(000151,股吧)、st中魯）公司具備最強的反彈動力。

對於第二批央企試點，為中國船舶(600150,股吧)重工集團、中國輕工集團入圍的概率較大，旗下上市公司中國重工(601989,股吧)、風帆股份(600482,股吧)、中國海誠(002116,股吧)值得關注。

②有人事變動的央企和資源整合平臺龍頭

央企集團合並線索有兩個先行指標：一方面，改革的難點在於對既得利益的觸碰，因此歷來“改革未動，人事先行”，國企管理層關鍵崗位人員的調動歷來是改革的重要先行指標；另一方面，前期出臺過，有明確產能整合及行業集中度提升要求的產業政策，相關行業的央企龍頭，作為資源整合平臺的預期最為強烈。相關標的：中國船舶和中國重工、寶鋼股份(600019,股吧)與武鋼股份(600005,股吧)、中國中冶(601618,股吧)與五礦發展(600058,股吧)、東風汽車(600006,股吧)與一汽轎車(000800,股吧)、鋅業股份(000751,股吧)、中國國旅(601888,股吧)。

③央企做強做優做大為目標 合並概念受追捧

從南北車合並的案例來看，以做強做優做大為目標的央企大規模兼並重組潮正在開啟，國資委直屬央企有望從現今的110多家縮減到40余家。相關行業，比如航運、船舶；包括煤炭有色的機會較好。相關概念股：中國鐵建與中國中鐵、中國鋁業、中海集運等。

④國企改革投資下的相關基金

近期新成立、正在發行以及即將發售的國企改革主題基金超過20只，而博時國企改革、長盛國企改革、交銀施羅德國企改革、九泰天富改革新動力(310328,基金吧)、長城改革紅利、易方達國企改革指數分級、富國改革動力等多只基金已率先成立，目前投資者可選擇的國企改革相關基金品種較多。太平洋(601099,股吧)證券推薦市場止跌企穩條件下，國企改革類基金中市值最大的富國國企改革b（150210），以享有國企改革主線反彈帶來的投資回報。

5、豬肉概念股大漲 7家機構調研天邦股份

深交所互動易平臺今日公布的資訊顯示，7月17日，海通證券(600837,股吧)、諾德基金等7家機構調研天邦股份(002124,股吧)，主要關注子公司漢世偉受損重建情況及生豬產能情況。

在此前的公告中天邦股份披露由於廣西省大部分地區連降特大暴雨，天邦股份全資子公司廣西漢世偉畜牧有限公司大化豬場所在地河池市大化縣六也鄉大部分地區發生洪澇災害。其中，大化母豬場受洪澇災害影響最大，豬舍被洪水淹沒；大化公豬站、保育場以及廣西地區其他豬場暫未受到洪澇災害影響，生產秩序一切正常。經初步測算，預計本次自然災害扣除保險理賠后將造成1100萬元左右的直接損失。

在此次的調研中，天邦股份表示災后重建正有序開展，計劃9月初大化豬場恢復生產。據介紹漢世偉生豬產能從去年40多萬的基礎上提高到60萬頭，若沒有洪災的影響，今年有望突破70萬頭，朝百萬頭目標努力。除此之外，公司通過一年多的結構調整和降本增效，從去年16多元的平均成本（含管理費用）降至目前的13.5元，后續還將通過多種管理措施持續降低平均成本，以提高漢世偉經營績效。

機構詢問天邦股份關於品牌肉業務進展如何，天邦股份回復稱公司今年正式啟動了品牌肉計劃，子公司漢世偉發展養殖事業，最後落腳點便是品牌肉。基於公司對種豬基因、飼料、疫苗及疾病防控的掌控，已研發並生產出多款高階美味豬肉。目前在一線城市進行小范圍推廣，同時與高階豬肉渠道商進行合作。

機構還詢問了天邦股份公司疫苗業務近況，天邦股份回復稱今年在招標苗上雖有下滑，但在市場苗上的銷售業績成長顯著，尤其是圓環二代，較去年同期業績有明顯增長，市場化的銷售能力顯著提高。據悉，公司建設的微載體懸浮培養車間，是目前國內乃至國際上最為先進的微載體懸浮培養車間之一，全部引進瑞士比歐的生產線，具備世界一流的軟硬體能力，目前公司應用微載體懸浮培養工藝生產獸用生物制品已取得國家發明專利七項。

齊魯證券此前研報稱目前畜禽養殖類上市公司 2015-2016 年平均估值水平為50xpe、20xpe，但畜禽養殖周期太強，適當參考其他農業行業估值（2014 年25-30xpe）和目前一級市場詢價的總體估值水平區間，給予天邦股份2016年25xpe 的估值水平，據此得出的市值空間在85-90 億元，對應股價約40.8-42.75 元，首次給與天邦股份“增持”評級。

三、公司要聞

1、福建金森(002679,股吧)涉嫌違反法律法規被立案調查

福建金森7月21日晚間公告稱，公司於7月21日收到中國證監會《調查通知書》（閩調查通字 15011 號），因涉嫌違反證券法律法規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，證監會決定對公司資訊披露事項進行立案調查。

公司表示，在調查期間，公司將積極配合中國證監會的調查工作，並嚴格履行資訊披露義務。目前，公司生產經營狀況正常。

2、海通證券擬推員工持股計劃

海通證券7月21日晚間公告，公司擬推員工持股計劃，參加總人數不限，每人最低認購金額不得低於10萬元。設立后委派管理人設立資產管理計劃進行管理，上述計劃投資范圍為購買和持有公司a股股票。員工持股計劃的存續期為10年，自股東大會審議通過之日起算。

3、國泰君安中報快報：業績同比增3.5倍

國泰君安7月21日晚間披露了2015半年度業績快報：實現營業收入223億元，同比增長272.2%；凈利潤96億元，同比增長348.22%；基本每股收益1.54元。

2015年上半年，國內證券市場交投活躍，滬深股票交易額同比增長544%。公司大力推動創新轉型，積極培育新的利潤增長點，各項業務競爭力和綜合金融服務能力進一步提升。報告期內，公司各項業務快速發展，證券經紀、信用交易、交易投資、投資銀行、資產管理等主營業務收入相比上年同期均有較大幅度增長。公司於2015年6月成功發行a股並上市，資本實力迅速提升。

4、亨通光電(600487,股吧)實控人提議中報10轉20股

亨通光電7月21日晚間公告，控股股東、實際控制人崔根良提議2015年半年度利潤分配預案為：以資本公積金向全體股東每10股轉增20股。

5、富邦股份(300387,股吧)實控人提議中報10轉10股

富邦股份7月21日晚間披露中報高送轉預案，公司半年度擬向全體股東每10股轉增10股。

公告稱，鑒於公司目前穩定的生產經營和盈利情況以及良好的發展前景，為了促進公司健康發展等，公司實際控制人王仁宗、方勝玲夫婦提議公司2015年半年度利潤分配預案為：以公司總股本為基數，使用資本公積金轉增股本，向全體股東每10股轉增10股，不送股，不派發現金股利，轉增后公司總股本將增至12198萬股。

上述方案經公司半數以上董事會成員討論后通過，同時上述董事及公司實際控制人王仁宗、方勝玲夫婦均承諾：在公司有關董事會及股東大會審議上述2015年半年度利潤分配預案時投贊成票。

四、市場研判

1、科德投資

周二市場小幅震盪，指數帶給市場的興奮度不高，盤面熱點比較貧乏，因此市場的活躍度不高。受豬肉價格上漲提振，盤面上農業板塊的走勢好於其它板塊。兩市仍然有一百多只個股漲停，但是熱點比較分散。從近期的市場走向來看，我們認為關鍵點位的爭奪戰即將開始。

2、金證顧問

操作上建議暫時可持股待漲，在股指沒有出現明顯的回落信號之前，不必著急拋掉手里在低位撿進的籌碼。短期市場繼續上行挑戰4500點應該是大概率事件。

3、同花順

體來看，4000點關口附近積壓了大量的套牢盤，並且此點位又與120日線“牛熊分界線”重疊，形成雙重壓力，因此必成為多空雙方主戰場，今日之走勢便印證了此觀點。當前市場仍舊處於震盪態勢，政策底已經構筑，但仍需要時間務實，選擇潛在的質優品種，追隨近期熱點如舉牌、高送轉、國企改革等目標成為當前市場的主流投資觀點。

4、巨豐投顧

隨著大盤成功站上4000點，短期指數反彈有望延續，多頭或繼續發起攻擊，指數有望快速上行。當然，從今起成交上看，兩市成交依舊不足，短期上行持續性有待觀望，在未有效放量之前，若遇拉升建議逢高逐步減倉，做好波段操作準備。