〈華碩法說〉新台幣升值干擾毛利率 Q2每股賺13.2元 AI伺服器營收占比已超過15%

PC 品牌華碩 (2357-TW) 今 (13) 日召開法說會並同步公告第二季財報，第二季稅後純益 98.1 億元，季年雙減，每股純益 13.2 元，賺逾一股本；財務長吳長榮表示，儘管電競產品及 AI 伺服器等相關產品表現佳，但受到關稅及匯率雙重衝擊，使得毛利率有所下滑。

華碩第二季營收 1,740.2 億元，季增 29.0%，年增 28%；毛利率 12.4%，季減 3.1 個百分點，年減 5.9 個百分點；營業利益 59.6 億元，季減 48%，年減 44%；營益率 3.4%，季減 5.1 個百分點，年減 4.4 個百分點；稅後純益 98.1 億元，季減 23%，年減 17%，每股純益 13.2 元。

華碩上半年累計營收約 3,092 億元，年增約 20%；毛利率約 14.0%，年減約 2 個百分點；營業利益約 174 億元，年增約 10%；營益率約 5.6%，年減約 0.5 個百分點；稅後純益約 226 億元，年增約 15%，每股純益約 30.4 元。

財務長吳長榮表示，營收大幅成長主要受惠於電競產品及 AI 伺服器等相關產品年增超過 40% 的強勁表現，不過受到受到關稅及匯率雙重衝擊，毛利率為 12.4%，營業利率降至 3.4%，為因應關稅政策變化，公司在第二季針對供應鏈進行重新配置及資本支出投資，影響營業利率約 0.5%。

匯率波動影響更為顯著，5 月初美元台幣匯率劇烈波動，對三至六個月內產品毛利率造成 1% 至 2% 的負面衝擊，吳長榮預期關稅相關干擾將明顯降低，匯率影響約需再經過一個季度才能回歸正常。

分產品線來看，電競相關產品占總營收 48%，年增 40%，反映市場對 ROG 系列產品強勁需求。商用產品占總營收 22%，年增 45%，主要受惠於教育市場快速成長。消費類產品占總營收 30%，年增 5%。

在新興產品方面，華碩 AIPC 以整體筆電營收為基數，占比約 10%，若以純消費筆電為基數則達 20% 以上；AI 伺服器業務快速成長，占整體營收比重已達 15% 以上，達到公司預期目標。

第二季產品營收占比，開放平台占 46%、系統業務占 52%、AIOT 業務占 2%；區域營收占比部分，亞洲占 55%、歐洲占 23%、美洲占 22%。