〈美股13F報告〉避險基金Q2新布局曝光：加碼微軟、抄底聯合健康 中概股遭狠砍

彭博從最新 13F 文件分析各大避險基金第 2 季持股變動，共同點包括增持微軟 (MSFT-US)、Netflix(NFLX-US) 等科技巨頭，逢低敲進聯合健康 (United Health)(UNH-US)，同時大砍阿里巴巴(BABA-US) 等中概股。

根據彭博的分析，在這段期間，避險基金的微軟持股總價值逼近 470 億美元，增幅為 120 億美元，反映這些基金的淨買盤以及微軟本身股價的狂飆漲勢。

聯合健康受到許多基金大佬青睞，包括「股神」巴菲特、「華爾街抄底王」泰珀 (David Tepper)、「大賣空」本尊貝瑞(Michael Burry) 在內，都趁該公司在第 2 季暴跌 40% 的期間逢低買入。

中概股則是明顯遭到減碼的領域，以阿里巴巴為例，避險基金第 2 季對阿里巴巴的總持股金額共銳減 15.5 億美元，在所有持股中減碼金額最大。

最新 13F 文件呈現了避險基金業者在美股劇烈變動時期的最新布局。回顧美股在第 2 季一開始，曾因為美國總統川普的對等關稅而劇烈波動，但由於關稅談判期限一再延後、加上美國經濟面對關稅意外強韌，美股最終交出可觀的漲幅，標普 500 從 4 月低點強彈 25%，交出 2003 年 12 月以來最佳單季表現，那斯達克 100 指數也出現兩年多來最優紀錄。

彭博的分析來自對 716 家避險基金的 13F 文件，這些基金的總持股金額達到 7265.4 億美元，和第 1 季季末的 2559.4 億美元相比是成長的。

整體而言，科技股在避險基金投資部位中的權重最高，占比為 23%，其次是金融股，占 17%。在所有類股中，能源類股的市值成長幅度是最小的。

以下是彭博整理出的 Q2 投資布局變動：

1、Meta Platforms A 股 (META-US) 遭 147 家投資機構減持或出清，減碼家數最多。

2、亞馬遜 (AMZN-US) 則獲 177 家投資機構增持或新建倉，加碼家數最多。

3、微軟是整體最有價值的持股，持股市值達 468.3 億美元。其中，橋水 (Bridgewater) 增持 90 萬 5622 萬股，Walleye Capital LLC 增持 88 萬 2930 股。

4、橋水賣出 566 萬股阿里巴巴，是該公司最大減碼標的。

5、Arrowstreet Capital LP 大賣巴西石油公司 (Petrobras)2120 萬股，是該公司最大減碼部位。Oaktree Capital Management LP 也減持 266 萬股。

6、Capital Partners LP 對巴西最大數位銀行 NU Holdings Ltd A 股 (NU-US) 的持股增加 1433 萬股，為其最大增持部位。Renaissance Technologies LLC 也加碼 1221 萬股。

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