仙人指路?挪威主權基金引爆矽光子主升段!大爆發!

美國勞工部昨晚公布，7 月生產者物價指數（PPI）月增 0.9％，高於 6 月的持平零成長與市場預期的 0.2％增幅。7 月 PPI 年增率從 6 月的 2.4％升至 3.3％，高於市場預期的 2.5％。PPI 被視為通膨領先指標。通膨是否受到控制，暫時澆熄市場降息的機率，美股除了英特爾因傳出美國政府考慮入股表現較佳之外，其餘股票多在平盤附近震盪整理。

昨天挪威主權基金揭露最新台股投資組合，重押光通訊族群，不僅增持光聖、聯亞，對兩檔個股持股比重均大增超過五成，聯亞更是該基金持有台股單一個股比重第二大、達 4.86%，並首度新增波若威、上詮、華星光等三檔光通訊股。點燃昨天矽光子族群走勢，四檔矽光子概念股亮燈漲停板。

挪威主權基金是全球規模最大的主權基金，標的多以能提供穩健報酬、長期經營為主，極具產業指標性，其持股動態更被市場視為投資選股的重要方向球。管理資產規模達約 1.9 兆美元，約占全球公開上市公司市值的 1.5%。其主要資金來源為挪威石油與天然氣收入，設立目的是將石油資源帶來的財富延續分配給當代與未來世代，透過長期、分散風險的投資策略實現資本增值。

挪威主權基金為人所津津樂道的是長期投資台積電。以台積電來看，挪威主權基金持股確實賺很大，2002 年持有新台幣約 22 億元，但 2020 年開始成長到 2,500 多億，2024 年更是來到史上最高的新台幣 5,000 多億元。2002 年台積電股價還在 100 元以下，經過多年複利配股配息，23 年後的台積電股價站上 1200 元，績效之好可想而知。

觀察台股籌碼面，8/14 外資賣超 44.6 億元，自營商連六買，買超 38.84 億元，三大法人共賣超 17.24 億元，外資台指期淨部位，淨空單減少 679 口至 34,379 口，籌碼面有鬆動的跡象，須持續觀察，融資餘額 8/14 增加 26.55 億元，成交量持續維持在 4500 億元以上，綜合判斷散戶偏多，法人中性看待台股。

智伸科 (4551-TW)
法人樂觀看待智伸科營運，主要受惠新品出貨放量、產品組合優化，毛利率步入上升通道，再者水冷散熱零件開始放量，下半年到明年業績將顯著改善。法人估計，智伸科今年及明年 EPS 各 6.19 元及 10.76 元。

金居 (8358-TW)
因 AI 伺服器出貨加速成長，高階銅箔基板使用量大增，帶動高階銅箔需求強勁，銅箔基板廠商積極拉貨，市場出現供應緊俏情況，市場傳出日廠三井將針對高階銅箔進行漲價，金居本月已調漲加工費，未來也可能跟進漲價。

欣興 (3037-TW)
法人預估，第三季欣興營收將上探 332.38 億元，年增 4.8%、季增 2.4%，且得益於匯率穩定與生產效率提升，毛利率有望躍升至 19.7%，單季稅後純益將暴衝至 32.17 億元，季增將為 107.82 倍，EPS 達 2.1 元。

新日興 (3376-TW)
展望下半年，受到關稅等不確定性因素干擾，市場狀況仍不明朗，新日興對於下半年也先持保守看法；市場則期待，若明年下半年蘋果推出摺疊 iPhone，將對新日興明年業績有所挹注。

譜瑞 - KY(4966-TW)
譜瑞 - KY 表示，顯示器市場已自 2024 年下半年開始復甦，2025 年第三季與第四季訂單出貨動能明顯轉強，特別是 TTD（Touch and T-Con Driver）整合晶片已開始大量出貨，將為該公司下半年營收與毛利增長的關鍵。

神達 (3706-TW)
受惠於超大規模雲端資料中心與雲端服務供應商（CSP）客戶強力需求，且在車用電子與邊緣 AI 產品出貨也大幅成長，神達積極拓展二線 CSP 市場，財報獲利表現優於預期。

＊目前台股成交量能沒有放大的情形之下，經常出現高檔震盪整理的情形，投資朋友應居高思危，嚴控持股比例與停損停利點。短線操作策略，在類股輪動快速時，尋找強勢族群順勢而為。中長線則以產業底部翻轉族群中做出選擇。

川普關稅出招，台積電利空出盡，目前仍是多方控盤，下一輪飆股我已經準備好了。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，5-6 月份會員勝率 82%，5-6 月份會員獲利率 153%，7 月份會員勝率 90%，7 月份會員獲利率 216%。7/16 南電會員獲利出場 44%，7/17 欣興會員獲利出場 40%，大量會員獲利出場 22%，7/18 楠梓電會員獲利出場 45%，三天獲利 151%，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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