巴菲特加碼日本商社股 三菱商事持股突破10% 引爆日股午盤漲勢

股神巴菲特 (Warren Buffett) 旗下的波克夏 · 海瑟威 (Berkshire Hathaway) 再次出手，增持了日本三菱商事株式會社與三井物產株式會社的股份。這項消息一經披露，立即在日本股市引發積極反應，推動整個商社板塊股價上揚，再度彰顯了巴菲特對這些多元化企業的長期信心。

據三菱商事周四 (28 日) 發表的聲明顯示，波克夏旗下一家子公司對該公司的持股比例 (按表決權計算) 已從今年 3 月的 9.74% 提升至 10.23%。與此同時，三井物產也透露，巴菲特的集團同樣增持了其公司股份，儘管其持股比例 (按表決權計算) 尚未超過 10%。

數據顯示，截至 3 月，波克夏對三井物產的持股比例為 9.82%。三井物產發言人在郵件中表示：「我們將此次增持視為波克夏對本公司持續信任的信號，我們將進一步優化業務組合」。

市場對此反應熱烈。東京股市午盤休市後重新開盤時，三菱商事股價最高上漲 2.9%，創下三周來最大漲幅。三井物產股價最高上漲 1.8%。此外，巴菲特旗下公司自 2020 年起便已持有的日本其他三家主要綜合商社，包括伊藤忠商事株式會社、丸紅株式會社與住友商事株式會社，股價也應聲上漲。

伊藤忠商事股價最高上漲 3.5%，丸紅株式會社上漲 2.7%，住友商事上漲 1.6%，為日本整體股市提供了有力支撐。

巴菲特對日本商社的持續增持，是對其投下了明確的信任票。這些被業界常稱為「shoshas」的日本商社，業務布局極為廣泛，涵蓋了從海外油氣開採、三文魚養殖到便利店運營等多個領域。它們不僅進口石油、天然氣、鐵礦石和銅等基本商品，還支持日本的機械出口和電子產業。

在當前地緣政治不確定性加劇的背景下，這些商社更加註重提升股東回報，使其成為全球投資者眼中具有吸引力的長期投資標的。巖井宇宙證券 (Iwai Cosmo Securities) 分析師 Norikazu Shimizu 指出，波克夏的持續持倉讓日本商社「重新獲得關注」，並且這些商社正「更積極地」透過股票回購等方式提升股東回報。

根據巴菲特在今年 2 月發布的年度致股東信，波克夏原本計畫將對日本商社的持股比例控制在 10% 以下。然而，日本商社已同意「適度」放寬這一上限，為波克夏此次增持至超過 10% 創造了條件。

這項投資策略的金融智慧也備受關注。波克夏在日本的投資策略利用了廉價的日元債務，以約 0.5% 的利率借款。同時，這些商社提供 7-8% 的股東總殖利率。

投資經理 Mohnish Pabrai 將其描述為產生「無限回報」，因為股息收入在股價上漲之前就已經超過了借貸成本。與美國估值過高形成鮮明對比的是，這些擁有穩定大宗商品相關現金流的貿易公司，交易價格卻僅為個位數。

截至 2024 年底，波克夏在日本的持股市值已達到 235 億美元，遠高於 2020 年 8 月首次披露時的 60 億美元初始投資。