台股

半導體新商機，國家隊政府千億預算進到台股產業鏈引發龐大商機

顏逸民分析師(承通投顧) 2025-09-10 11:30

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大家好，我是承通投顧副總顏逸民。美國勞工統計局 9 日公布，截至 2025 年 3 月為止的一年期間，非農就業人數比先前估算下修 91.1 萬人，遠高於市場預期的下修幅度 80 萬人。顯示在美國總統川普實施激進關稅政策之前，就業市場已出現增長放緩跡象。這不僅推升聯準會（Fed）降息機率，也對美元帶來壓力。芝商所 FedWatch 工具最新顯示，9 月降 2 碼的機率升至 9.8％，降 1 碼機率 90.2％。推升美股與台股同步走強，台指期續創歷史新高，台股加權指數一舉站上 25,000 點新高，顯示多頭格局延續。

cover image of news article — 半導體新商機，國家隊政府千億預算進到台股產業鏈引發龐大商機 (圖:shutterstock)

政府政策面持續推動科技產業發展，總統賴清德 9 日出席「晶鏈高峰論壇：建構全球半導體網絡」開幕式表示，政府將積極推動「AI 新十大建設」，投入千億元預算引導企業加碼投資台灣，涵蓋完善基礎建設、研發關鍵技術及擴大智慧應用三個面向，積極研發量子電腦、矽光子及機器人三大關鍵技術，期盼與國際合作，擴大至材料、設備等領域，並將研發中心、核心技術根留台灣。

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並且持續深化與各國合作，無論是在供應鏈安全、材料、設備與生產技術分工，或數位轉型與數位主權，與合作夥伴共同建立更穩健產業體質。過去一年來，政府在捷克布拉格、日本福岡及美國德州設立台灣貿易投資中心，協助企業布局國際市場，推動「AI 新十大建設」，將打造以信任為基礎的國際人才網絡。

籌碼面台股 9 日成交量擴增至 5,125 億元，外資擴大買超 356.54 億元，連六日買超突破千億元達 1,063.47 億元，自營商擴大買超 46.55 億元，三大法人總計買超 385.27 億元、連六日買超 1,102.62 億元。外資在期貨市場同步做多，期貨淨空單大減 3,207 口至 18,792 口、為去年 6 月 21 日以來最低亦再降至 20,000 口，整體籌碼亦偏多布局。

龍德造船 (6753-TW)
台灣積極推動「國艦國造」政策，這是龍德造船未來營收最主要的成長動能。目前公司手握多項重要軍方標案，包括沱江級巡邏艦、飛彈快艇等，這些訂單為其提供了長期的營收保障。

漢翔 (2634-TW)
國防業務是漢翔最主要的獲利來源。漢翔承接多項重要國防專案，其中最受矚目的就是「勇鷹」高級教練機的量產。這項計畫為漢翔提供了未來數年的穩定訂單，確保了營收和獲利的穩定性。此外，漢翔也負責 F-16 戰機性能提升等維修業務，這塊業務相對穩定，不受景氣波動影響。

雙鴻 (3324-TW)
除了 AI 伺服器，雙鴻的產品也應用於筆記型電腦、桌上型電腦、遊戲機、基地台等，產品線相當多元。這讓它在面對單一市場波動時，能有更強的應變能力。

品安 (8088-TW)
品安科技主要從事記憶體模組與快閃記憶體產品的製造及銷售，是金士頓（Kingston）的轉投資公司。近年來，記憶體產業景氣波動較大，但隨著科技發展，如 AI、5G 等需求持續增長，記憶體需求仍有潛在成長動能。

譜瑞 - KY(4966-TW)
隨著 AI、雲端運算、5G 等技術的發展，資料傳輸速度需求越來越高。譜瑞 - KY 在 PCIe、USB 等高速傳輸介面技術上具備領先優勢，其產品廣泛應用於高階筆電、伺服器和資料中心，是支撐其營收成長的關鍵。

東元 (1504-TW)
東元積極布局電動車動力系統、風力發電、儲能系統等綠能產業。特別是在電動巴士動力系統方面，公司已有多個成功案例，這塊業務是未來重要的成長動能。同時，東元也結合物聯網（IoT）技術，發展智慧馬達與智慧工廠解決方案，提升產品附加價值。

AES-KY(6781-TW)
AES-KY 是電動機車龍頭 Gogoro 的獨家電池供應商，這為其帶來了穩定且龐大的訂單。隨著 Gogoro 在台灣和海外市場的擴張，AES-KY 的營收也隨之成長。此外，公司也切入歐洲電動自行車市場，並獲得國際大廠認證。

＊台股創新高並非偶然，賴清德總統的「AI 新十大建設」計畫，不只是一個口號，台灣的科技產業帶來實質性的利多，特別是 AI 伺服器、半導體、高速傳輸以及機器人相關的供應鏈，都將是這波政策紅利下的直接受惠者，可選擇相關產業供應鏈績優標的佈局，以提高整體投資效率。

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