經濟通新聞
《經濟通通訊社23日專訊》中金發表研究報告指出,近期拜訪了名創優品(09896-HK)董事會主席兼首席執行官葉國富及美國國家總經理Tom Bartlebaugh,就集團及美國市場的業務思路進行交流。
報告指出,公司積極簽約藝術家,加大自有IP孵化,構建授權IP和自有IP雙軌並行的全球IP生態。管理層對公司全品類覆蓋、全渠道滲透、全球化布局和全鏈路運營的獨特優勢充滿信心,這一優勢有助於賦能公司與藝術家的合作。公司持續打磨IP的合作和推廣機制,建立專業的篩選與淘汰體系,確保IP的生命周期和新鮮感。
渠道端方面,公司積極推進渠道提升和精細化運營,開設上海南京路MINISO LAND、南京德基MINISO SPACE等高勢能大店,管理層認為國內店舖具備較大提升空間,以大店策略和迭代優化,推動品牌升級和消費者黏性加強。
美國業務方面,美國國家總經理Tom在美國同業公司有約15年工作經驗,認為需要聚焦用戶需求,有節制、科學地擴張業務。管理層認為名創優品美國業務在多品類、產品質量和IP打造等方面具備較強的綜合競爭力,當前也在布局家庭式的「一站式」購物場景,滿足不同家庭成員的購物需求。
中金表示,繼續看好公司IP戰略及海外運營提效,維持2025╱26年經調整淨利潤預測29╱37億元,維持「跑贏行業」評級。考慮公司持續的業務優化提振市場信心,上調港股目標價9%至56.93港元。
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