資金輪動加速！街口投信：台股高檔震盪仍具韌性

在市場普遍期待美國聯準會（FED）即將啟動降息循環的氛圍下，國際股市情緒轉趨樂觀，加上科技龍頭大廠財報與展望優於預期，帶動科技類股走高，整體市場氣氛明顯好轉。雖短線漲勢後出現部分獲利賣壓，但目前尚未見重大利空，市場信心仍穩定。

街口台灣基金經理人蘇昱霖指出，台股權值約 35% 的台積電持續高檔整理，除非出現突發事件，否則台股加權指數不易急跌。近期資金流向由強勢族群轉往低基期個股，被視為正常的資金輪動現象。由於台股位於歷史高檔，投資人心態相對謹慎，強勢股震盪加劇，而低基期個股則吸引買盤。但他提醒，投資人須區分題材性與基本面轉機，街口台灣基金也僅少量布局低基期個股，仍以基本面有望轉強者為主。

台股高檔震盪，預期近日指數持續高檔震盪，資金輪動加上處於歷史高檔，預期震盪幅度加遽的情況難免。不過就基本面觀察，台積電基本面持續穩定，加上國際科技大廠對於展望都抱持樂觀態度，只要沒有過度的黑天鵝事件，整體市場應該維持高檔震盪，且資金輪動快速的格局不變。

展望第四季，大盤可能因逢高會有較劇烈的震盪，且不排除有可能出現獲利了結賣壓。觀察整體基本面，傳產類股受關稅影響仍待復甦，消費性產品逐步回溫，iPhone17 系列銷售可望優於市場預期，資料中心對於 AI 與先進製程的需求仍是市場最重要的焦點，尤其測試介面在高電壓、高溫的條件增加，進入門檻更高，也是紅色供應鏈難以進入的領域。

整體而言，街口台灣基金將持續以 AI 與先進製程 / 封裝為核心持股，同時布局基期較低、預期 2026 年有成長潛力的個股，維持審慎樂觀的操作策略。

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