Jefferies上調目標價 這些頂級晶片股值得關注

投行 Jefferies 近日上調多檔半導體個股的目標價，強調庫存正常化、需求回升以及新產品帶動的成長動能，將推動晶片族群在未來數年持續走強。

Lattice Semiconductor (LSCC-US) 

在多檔標的中，Lattice Semiconductor 獲得最高關注。Jefferies 維持「買進」評等，並將目標價自 65 美元大幅調升至 85 美元。

分析指出，該公司受惠於資料中心業務加速、庫存回補及新品推動，短中期可望重新回到雙位數營收增長走勢。LSCC 本季營收達 1.333 億美元，與市場預期一致；Stifel 與 Raymond James 等多家機構也在財報後同步上修目標價。

Rambus (RMBS-US) 

Rambus 同樣獲「買進」評等，目標價從 75 美元上修至 120 美元。分析指出，DDR5 記憶體相關 RCD 與配套晶片採用率升高，帶動公司在 MRDIMMs 與 Silicon IP 業務中獲得更高內容價值，並鞏固其在記憶體模組晶片領域的「一站式」供應地位。第三季營收表現優於預期，但每股盈餘為 0.44 美元略低於市場預測。Evercore ISI 亦將目標價進一步調升至 126 美元。

InterDigital (IDCC-US) 

評等變動最顯著者為 InterDigital。Jefferies 將評等從「持有」調升至「買進」，並上修目標價至 450 美元 (原 340 美元)。分析指出，智能手機 ARR 業務穩健，串流市場則被視為下一波成長機會，市場規模可望達 5,000 億美元。近期迪士尼專利侵權裁決亦為公司帶來正面催化。該公司第三季營收達 1.65 億美元、非 GAAP 每股盈餘 2.55 美元，優於市場預期。

Silvaco Group (SVCO-US) 

Silvaco Group 維持「買進」評等，目標價自 6 美元調升至 8 美元。Jefferies 表示，該公司以 TCAD 技術為核心差異化能力，並搭配 FTCO、EDA 及 Silicon IP 產品組合，有望搶佔約 45 億美元可服務市場。雖本季營收僅達 1,200 萬美元、低於預期，TD Cowen 與 Rosenblatt 下調估值，但 Jefferies 認為新任 CEO 上任將強化長期執行力。此外，Vicor Corporation 已採用其 3D 功率裝置模擬方案，也為其技術應用再添佐證。

整體而言，Jefferies 認為，庫存回補、新品推出、雲端與 AI 應用加速，將支撐半導體產業維持成長軌道，多檔個股估值仍具向上空間。