比特幣跌破10萬後急彈震倉完成？資金從恐慌到積極建倉佈局買入百倍幣

在經歷連續數日的拋售潮後，加密市場終於出現企穩跡象。台灣時間 11 月 5 日淩晨，比特幣一度跌破 10 萬美元關口，最低觸及 100,630 美元，乙太坊同步失守 3,200 美元。市場情緒一度陷入極度恐慌，恐慌貪婪指數跌至年內最低，許多投資者擔心這可能是牛市終結的訊號。不過，隨著價格短線反彈、鏈上資金重新活躍，愈來愈多跡象顯示，這場急跌或許正是主力「震倉」行動的尾聲。

觀察技術面結構，比特幣在過去 72 小時內走出明顯的「插針」型態，價格一度被砸穿 10 萬大關，隨後快速收回至 10.1 萬美元上方。交易員 Eugene 指出，這種暴跌後的強勢回補通常象徵拋壓告一段落，市場完成洗盤。從 K 線形態來看，日線下影線極長，成交量同步放大至兩週高位，代表低位元接盤力量正在湧現。

在期貨市場上，BTC 永續合約資金費率從正轉負，顯示槓桿多單遭到清算，空頭情緒達到極致。這也是主力資金最喜歡「反向吸籌」的階段，歷史上多次牛市中繼修正皆以類似結構出現。以 2023 年與 2021 年的走勢為例，比特幣在經歷約 20% 至 25% 的修正後，往往迎來更劇烈的上升波段。

鏈上數據暗示資金回流

從鏈上觀察指標來看，Glassnode 數據顯示，長期持幣者 (LTH) 在本輪下跌期間反而增加持倉，過去七天共吸納超過 3 萬枚 BTC。短期投機者拋售後，幣齡超過 6 個月的錢包數量再度攀升，這意味著市場正在從短線交易者手中重新轉向長線投資者。

同時，穩定幣 USDT 與 USDC 的鏈上流入量明顯增加，表明資金正準備進場抄底。部分分析師指出，近期有多家機構錢包在 10 萬至 10.5 萬區間分批建倉，這與前期比特幣 ETF 流入節奏高度相似。這類現象通常出現在牛市調整中期，是大型資金「趁亂收貨」的經典階段。

乙太坊與主流山寨幣的回溫信號

不僅比特幣出現止跌訊號，乙太坊同樣在 3,300 美元附近獲得支撐。交易員 Eugene 在社群發文表示，他已於插針當下做多 ETH，並設定止損於 3,050 美元下方。他認為，ETH 的結構比 BTC 更具彈性，特別是在即將啟動的質押更新與 Layer2 擴容方案推動下，乙太坊的中長期基本面仍然穩固。

此外，部分主流山寨幣如 Solana 與 XRP 也在低位出現放量反彈。Solana 在暴跌後迅速收復 180 美元，24 小時漲幅超過 9%，而 XRP 則回升至 0.74 美元。市場解讀為主力資金已開始分批佈局高流動性資產，提前為年底行情做準備。

資金輪動：從恐慌到積極建倉

加密市場的經典循環往往從極端恐慌開始。當大多數散戶因恐懼出場時，機構與巨鯨便會悄然進場。從鏈上錢包動向觀察，近期出現多筆超過 1,000 BTC 的轉入交易，部分資金流向交易所的冷錢包後再轉入 DeFi 協議，顯示這些資金並非準備拋售，而是配置長期收益型產品。

同時，CryptoQuant 分析師指出，交易所的 BTC 餘額在過去 48 小時內減少約 4 萬枚，這是典型的「資金轉冷錢包」信號，也意味市場已不再處於恐慌性賣壓中。當拋售結束、流動性收縮時，價格往往會迎來強勢回補。

新一輪主題資金流向：Layer2 與 AI 代幣再受關注

震倉結束後的資金往往會尋找新的增長敘事。目前市場焦點正在重新聚集於比特幣 Layer2 與 AI 賽道代幣上。Bitcoin Hyper 等項目在預售階段資金湧入，已累積超過 2,600 萬美元，引發投資人對下一波功能型資產的想像。這些與主鏈結構緊密相連的新協議，被視為牛市下半場的潛在主題。

此外，AI 相關代幣如 FET 與 AGIX 在本輪回調中抗跌性明顯，代表主題資金並未撤離，而是在等待大盤止穩後重新加倉。這種結構性資金移動與 2021 年 DeFi 季前的佈局極為相似，顯示市場正醞釀新一輪主題炒作週期。

Bitcoin Hyper 的強勢登場

在市場修正與資金重新配置的關鍵節點，Bitcoin Hyper（HYPER）代幣成為目前市場焦點。作為 2025 年最受矚目的比特幣 Layer2 項目之一，它在預售階段已吸引接近 2600 萬美元資金湧入，最引人矚目的，是日前一筆來自單一位址的鯨魚級大額交易，單筆金額高達 31 萬美元，刷新該項目預售以來的單日個人買入紀錄，而於 10 月 6 日也錄得一筆巨鯨購入超過 26 萬美元，引發廣泛關注，這筆資金流動不僅體現信心，也象徵市場對比特幣功能化革命的期待。

Bitcoin Hyper 基於 Solana 虛擬機（SVM）構建，結合 BTC 的安全性與 SOL 的高速架構，首次賦予比特幣在 DeFi、遊戲、NFT 與跨鏈支付領域的可編程性。透過非託管橋接機制，比特幣可安全封裝至 Layer2，實現低費用、即時轉移與多應用場景整合，為 BTC 開啟全新價值想像。

代幣經濟與投資潛力

HYPER 代幣目前預售價為 0.013225 美元，採用自動遞增模式，每三日調漲一次，形成資金推進節奏。作為整個 Layer2 網絡的核心，HYPER 負責手續費結算、治理參與與質押收益，目前年化報酬率高達 241%。主網計劃於 2025 年第三季度上線，屆時將全面啟動應用生態與跨鏈互通。

與此同時，Bitcoin Hyper 的設計理念不僅是讓比特幣變得更快或更便宜，而是將其轉化為 Web3 的基礎金融層，讓 BTC 不再只是儲值工具，而是全球去中心化經濟活動的引擎。

ChatGPT 回顧歷史，山寨幣季的啟動往往發生在比特幣盤整與資金尋找新敘事的階段。當前 BTC 與 ETH 進入橫盤整理，而 Bitcoin Hyper 的崛起恰好承接這股資金輪動。31 萬美元巨鯨的單筆入場，既是對其技術架構的肯定，也反映出資金對新一輪 Layer2 故事的押注。市場正在尋找具體落地能力與明確代幣經濟模型的項目，而 HYPER 正符合這兩個條件。

官網購買 Hyper 代幣

結論：恐慌之後是黃金區間

比特幣跌破 10 萬美元雖然在心理層面造成震撼，但從技術與資金面來看，這次下探更像是一場有意識的洗盤。隨著槓桿資金被清算、恐慌情緒見頂，市場的結構風險已顯著降低。當價格逐步站穩 10.5 萬美元上方並回補缺口，下一個目標區將重返 11.8 萬至 12.3 萬區間。

對於中長線投資者而言，這段極端波動反而是難得的佈局時機。從歷史經驗來看，每一次劇烈震倉之後，都是主升段行情的前奏。隨著 ETF 資金回流、鏈上活躍錢包增加、以及新敘事的出現，加密市場或已完成最艱難的一次「換手」，正迎接年底前的全面回暖。

免責聲明

加密貨幣投資風險高，價格波動大，可能導致資金損失。本文僅供參考，不構成投資建議。請自行研究（DYOR）並謹慎決策。

發佈者對本文章的內容承擔全部責任
在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。