華爾街也瘋加密貨幣？超過一半避險基金悄悄進場加碼

《路透》周四 (6 日) 報導，一份最新業界調查顯示，全球避險基金涉足加密貨幣市場的比例持續攀升，受惠於美國川普政府對數位資產採取更友善的監管立場，使更多基金將加密資產納入投資組合。

根據替代投資管理協會 (AIMA) 與資誠 (PwC) 發布的報告，針對 122 家投資人與基金經理的調查指出，已有 55% 的避險基金投入加密市場，高於前一年的 47%，平均加碼至資產配置的 7%。該調查涵蓋期間為 2025 年前六個月。

儘管如此，整體曝險仍屬有限。報告指出，超過半數持有加密相關資產的避險基金，其配置比重不超過整體資產的 2%，顯示多數基金仍採取審慎策略。

2025 年以來，加密貨幣價格強勢反彈，其中比特幣頻頻刷新歷史新高。業界認為，川普政府釋放支持產業訊號，並推動更具可預見性的監管框架，是激勵市場情緒與機構資金流入的主要動能。

報告指出：「過去一年對美國加密監管而言是個轉捩點，美國或正為長期監管穩定性奠基。」這意味著機構投資人對監管環境有更高信心，有利於擴大布局。

調查亦發現，已投資加密貨幣的基金預期未來 12 個月將進一步擴大規模。其中，67% 的基金透過加密衍生品進行配置，以避免持有標的資產本身，同時掌握價格波動機會。

然而，報告也示警，加密衍生品涉及槓桿放大效應與市場連動性風險。以 2025 年 10 月的加密市場「閃崩」為例，暴露過度槓桿與基礎設施仍不足所帶來的脆弱性。

AIMA 統計，參與調查的對沖基金共管理約 9,820 億美元的資產。報告並指出，全球避險基金資金持續湧入，2025 年第三季資產規模刷新紀錄、逼近 5 兆美元。

儘管金融監管機構持續對加密市場與主流金融間的連結深化提出警告，業界仍普遍認為，隨著法規逐步明朗，加密資產正加速從邊陲走向機構級舞台。