黑池營運無依遊戲規則 法巴遭港證監罰1500萬

香港證監會昨(3)日公布，由於法巴證券亞洲旗下的黑池交易服務BNP Internal Exchange(BIX)，未有按照對外公布，以價格高低排列對盤優先次序，而是按數量比例作出分配；以及在未獲客戶同意下，擅自在BIX執行原定應送到聯交所的買賣指示等，裁定向法巴罰款1500萬元(港元，下同)。證監法規執行部執行董事施衛民更大玩「食字」，指黑池營運商如未能明確依照遊戲規則執行，猶如令投資者「跳進漆黑一片的池水中」。

香港《明報》報導，港證監表示，法巴的BIX於2009年11月至2011年4月間，未有按照向客戶陳述的買賣指示，優先處理價格較高買盤，反而是按數量比例作出分配；而且該行亦在未有得到客戶同意下，擅自將原定在聯交所的買賣指示，在BIX內執行；同時亦未有就BIX停止服務通報證監，以及沒有為BIX備存足夠交易紀錄與清楚列明系統運作之文件。

港證監指出，不過由於法巴在過程中表現合作，亦已於2011年及2012年，分別採取措施糾正BIX的對盤邏輯，及實施在取得客戶同意後，才容許買賣指示於BIX中進行對盤，故證監對法巴處以1500萬元的罰款。

施衛民則以「跳進漆黑一片的池水中」作比喻，指營運商必須就黑池的運作，制訂清晰的規則及程序；同樣重要的是，黑池的運作應該與向客戶作出的陳述貫徹一致，從而讓客戶可在清晰和掌握充分資料的情况下，同意進行黑池交易。

事實上，2013年證監亦曾就匯豐，因錯誤陳述散戶退出參與黑池的方法，判罰該行500萬元。惟因黑池的實際操作出現問題而作出懲處，則屬近年罕有。

另外，早前證監於5月15日宣佈，所有個人投資者(包括個人專業投資者及其全資擁有的投資公司)，均不可使用另類交易平台(即黑池)，今年12月1日起生效。

資料來源：香港明報