AI高速傳輸需求爆發，上游玻纖布與PCB齊噴，多頭主軸曝光

台股指數在高檔震盪，但盤面並未轉弱，反而出現健康的類股輪動，資金明顯從 AI 下游整機（ODM、伺服器代工）轉進上游材料與高速載板，尤其是「玻纖布 & 高階 PCB」族群，成為最新的強勢主流。本週盤面最亮眼的，就是富喬（1815-TW）、金像電（2368-TW）接連創下歷史新高，成為台股多頭的新指標。

AI 伺服器需求強勁，推升供應鏈從晶片、PCB、載板一路往上游延伸，加上 AI 伺服器速度越來越快，但關鍵材料「高階玻纖布」產能追不上，成為真正瓶頸，因此材料最先出現缺貨、漲價，帶動整個 AI 材料鏈啟動行情。

近期最引人注目的訊號，是全球高階電子級玻纖布龍頭「日東紡（Nittobo）」連續大漲、創 52 週新高，並在 8 月起宣布全面漲價 20%，
市場認為這不只是單一公司走強，而是 AI 材料鏈進入 DRAM 式漲價循環的起點。

日東紡是全球重要電子級玻纖布供應商，主要供貨於 CCL（銅箔基板）、高階 PCB、ABF 載板、AI 伺服器高速主板，AI 設備的高速傳輸需求（112G、224G）帶動 Low-CTE（不變形）、Low-Dk（跑更快）、Low-Df（失真少）高速 AI 伺服器主板的三大核心要求材料使用量暴增，而擴產通常需要 18–24 個月，供給端無法跟上需求端，供需失衡 8 月起調漲。

蜜望實 (8043-TW)
蜜望實主要業務是電子零組件的代理與經銷，特別是日本知名被動元件品牌的代理商，受惠於整體被動元件族群因產業整併等因素帶動的走勢。2025 年 10 月合併營收表現亮眼，月增率和年增率都有顯著增長（月增 37.09%，年增 59.06%）。

日東紡這波漲勢與 DRAM 漲價潮高度相似，需求突然暴增、產能短期跟不上，龍頭一漲價就帶動整條供應鏈跟漲。股價通常會提前基本面 1～2 季反應，而缺貨循環更可能持續一年以上，形成完整的漲價週期。

華新科 (2492-TW)
AI 伺服器需要使用更高規格、更高容值的積層陶瓷電容（MLCC）和電感等被動元件，其單機價值遠高於一般伺服器，直接推升了華新科高階產品的出貨動能。國際被動元件大廠（如村田、三星等）近年來逐步將產能轉往更高階、更客製化的產品，導致中低階產品的供給相對吃緊，這有利於華新科等台廠在中低階市場的報價回穩甚至上漲。

信昌電 (6173-TW)
受惠於高階應用與產品升級，公司看好 AI Server、Data center、工業機器人、新能源車、PD3.1 快充、智能電網等將是主要成長領域，這些應用對被動元件的需求是大尺寸、高功率、高容值的特殊規格產品。

兆赫 (2485-TW)
兆赫積極從傳統機上盒產品，跨向數位有線視訊傳輸系統及數位視訊轉換器等領域，新品的量產被視為轉型效益的開端，法人預期未來幾年將可望穩定出貨，帶動營運顯著好轉。營收暴增的主要原因在於客戶端新產品驗證通過，並正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升。

品安 (8088-TW)
全球主要記憶體原廠採取減產策略，有效控制供給，導致市場供需結構轉趨緊張，品安受惠於供需失衡，記憶體現貨價格近期出現強勁上漲，例如 DDR4 現貨報價單週漲幅可達 30%，這使得記憶體模組與代工廠在原料成本和產品報價上獲得有利條件。

創見 (2451-TW)
創見先前維持的較高庫存策略，讓公司能在低成本時累積貨源，隨著記憶體報價持續飆升，這批低價庫存的價值將被重新估算，有助於公司毛利率在未來幾季維持高檔。創見也積極拓展工業級嵌入式鏡頭模組等產品線，搶攻 Edge AI 與智慧應用（如工控、機器人市場），有助於優化其產品組合，並與記憶體產業的 AI 浪潮連結。

華城 (1519-TW)
華城成功取得美國德州大型 AI 算力中心「星際之門 (Stargate) 計畫」的變壓器訂單，成為首家奪單的台廠。訂單金額與能見度高，預計第四季新增訂單超過 100 億元，其中約 60 億元來自美國 AI 算力中心，20 億元為星際之門計畫的第二期訂單。

*AI 材料鏈正重演 DRAM 漲價循環，需求暴增、產能跟不上，日東紡漲價帶動整條供應鏈提前啟動新一波行情。

近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

更多第一手底噴飆股、產業趨勢→請加入顏老師的官方 LINE@：

https://lin.ee/V7lQjOs

顏老師每日解盤影片，帶你了解總經全貌、最新新聞消息分析、個股解析
記得一定要【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險