《外資精點》野村上調中芯目標價至75元,維持「中性」評級

　　《經濟通通訊社17日專訊》野村發表研究報告指出,中芯(00981-HK)預期第四季產能利用率維持滿載,受惠供應鏈本土化持續推進,包括國內客戶搶佔海外對手市佔。管理層觀察到客戶為配合已鎖定記憶體供應而提前拉貨晶片,但對2026財年規劃持保留態度,因記憶體供應充足性無保障。該行上調目標價至75元,評級「中性」。

　　該行指出,中芯對中國本土化需求仍持建設性看法,指出中國無晶圓廠商正擴大在較高端消費裝置之市佔,並於利基記憶體市場見到機會,因目前供應短缺。

　　該行維持2025至2027財年營收預測大致不變,但調整毛利率╱營業利益率以反映效率提升及成本控制措施。該行同時上調中芯2026財年╱27財年每股盈餘20%╱29%。

(kl)

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