經濟通新聞
《經濟通通訊社25日專訊》麥格理發表研究報告指,聯想集團(00992-HK)第二季業績優於預期,收入按年增長15%至204.52億美元,較該行預期高4%,主要受惠於個人電腦業務持續增長及人工智能相關收入貢獻。非通用計準則淨利潤按年增長25%至5.12億美元,較該行預期高14%。該行維持聯想集團「優於大市」評級,將目標價由13.1元下調6%至12.26元。
智能設備業務方面,聯想集團收入按年增加12%,較該行預測高7%;主要受惠於PC市佔率持續提升以及AI PC滲透率加深。同時,智能手機出貨量創歷史新高,AI智能手機收入按年增加三倍。營業利潤率季增23個百分點至7.3%。集團預計未來兩個季度PC市場在AI PC需求帶動下將保持雙位數增長。
基礎設施方案業務方面,收入按年年增24%,惟低於該行預測8%,主因當季中國雲服務商(CSP)需求不如預期。CSP與ESMB收入分別按年增21%及30%。ISG第二財季營業虧損收窄至3200萬美元。管理層預計至2026年末將逐步實現盈利。方案服務業務方面,收入按年增18%,較該行預測高7%,營業利潤率年增192個基點。
該行預測第三季收入與營業利潤將分別年增12.2%及16.5%,受IDG╱ISG╱SSG全面增長帶動。聯想已鎖定各業務板塊足夠的DRAM供應至2026年,並計劃根據零件成本波動動態調整定價。(kl)
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