金管會鬆綁！ETF連結基金不再侷限台股 海外、主動式也可發

金管會自 2018 年起開放投信公司可募集發行「ETF 連結基金」，目前市場上共有 7 檔，合計規模新台幣 429 億元，皆由元大投信發行。證期局今 (4) 日宣布放寬「ETF 連結基金」的主基金範圍，未來將不再限於台股 ETF，可擴及海外成分股 ETF，並允許連結主動式 ETF，新制已正式上路。

證期局副局長黃仲豪表示，考量 ETF 連結基金制度已臻成熟，為能使向來習慣透過基金銷售機構 (包括銀行、投顧、證券商等金融機構) 或投信公司自己本身通路投資基金的投資人，參與多元化 ETF 商品投資，金管會參採投信投顧公會建議，進一步放寬 ETF 連結基金的主基金範圍。

所謂「ETF 連結基金」是指基金資產至少 90% 以上投資於單一檔投信公司本身所管理 ETF(主基金) 的基金，開放初期先以投信公司自己所管理的台股 ETF 試行。不過，市面上 7 檔連結基金中有 2 檔之主基金為海外 ETF，原因是元大投信先前有取得躍進計畫之獎勵誘因。

證期局放寬二大限制後，主基金的投資標的將不再以台股 ETF 為限，可連結海外成分證券 ETF，且除了被動式 ETF 之外，投信未來也可發行連結主動式 ETF 的產品。

黃仲豪透露，有多家投信業者已表達高度興趣，有意願發行開放後的新連結基金，包含本土與外資投信。

比較連結基金與被動式 ETF 優劣勢，黃仲豪指出，連結基金類似共同基金，購買通路較多，門檻低適合小額投資人，但管理費較高，而買進 ETF 需要透過券商開戶，如同購買一般股票，流動性高，雖管理費較低，但須繳納證交稅。

金管會今年開放主動式 ETF 掛牌上市，目前國內共有 13 檔，截至 10 月底規模為新台幣 745 億元。金管會表示，期望透過本次鬆綁，讓更多元的 ETF 商品能透過連結基金通路，接觸到更廣大的投資族群。