川普出手：機器人強攻、AI限制鬆動

在台股輪動加速的行情中，最搶眼的族群毫無疑問就是機器人概念股。其強勢背後並非偶然，而是「低位階籌碼＋政策利多＋全球產業加速」三股力量同時啟動。

在川普釋出將於 2026 推出「機器人行政命令」後，全球機器人概念股全面點火，Tesla、Richtech、iRobot 上演驚人噴出。台灣供應鏈也同步大漲，慧友 (5484-TW)、穎漢(4562-TW) 等更連續兩天亮燈，市場資金明顯在卡位下一波「AI× 自動化」的大循環。

但真正讓科技股情緒全面轉向樂觀的，是另一個更具有結構性影響的事件——

黃仁勳親自出手，成功阻止美國「GAIN AI 法案」進入國防法案。

GAIN AI 法案原意是將 AI 晶片限制「法律化」，要求 NVIDIA、AMD 在出售高性能 AI 晶片給中國等國家前，必須優先滿足美國客戶。若此法案通過，NVIDIA 的海外市場（尤其是中國占比極高的 AI 訓練晶片）將面臨巨幅萎縮，AI 供應鏈也會進入長期寒冬。

公布前夕的 3 日，黃仁勳親赴華盛頓與川普及多位議員會面，強調法案不僅不必要，還會削弱美國晶片競爭力。外媒指出，白宮在會後明確介入，最終 GAIN AI 法案未被納入年度國防政策法案，禁令「法律化」風險幾乎歸零。

川普被記者問到是否知情時，只說了一句耐人尋味的：「I know.」

這對 NVIDIA 的正面支持，也是對 AI 生態系的明確示意。

①NVIDIA 的海外市場不會被強制切割

最壞情境解除，全球 AI 訓練晶片需求恢復可預期性。

②AI 供應鏈風險溢價下降，資金重新回流

台股 AI 全線受惠，伺服器、機殼、CCL、散熱都有補漲空間。

③川普的經濟戰略更傾向「鬆綁產業、壓縮複雜管制」

對半導體、AI、機器人都是大利多。

④「AI× 機器人」成為美國制造的雙引擎

政策面、產業面、資金面三方共振，主題延續性強。

若川普政府確立「扶植 AI 企業 × 加速自動化 × 鬆綁出口限制」的三軸路線，美股與台股的科技供應鏈都有機會迎來下一波多頭走勢——甚至是 2025–2027 年最重要的題材。

封關前操作策略（務必記住）

①不要放空

大盤仍多方控盤。

②選對位階比選對題材更重要

高位階＝不耐震

低位階＝一補量就衝

③重個股，不重指數

主升段永遠是個股賺得比指數快。

④抱緊主升股

趨勢沒變，不要賣。

買點沒到，不要追。

昆盈 (2365-TW)

近期傳出美國總統川普政府將採取行動促進機器人產業發展，激勵美國及亞洲機器人概念股同步大漲，昆盈被市場視為相關概念股之一，股價因此獲得資金追捧。此題材為股價短期爆發力最強的主要因素，吸引短線資金集中進場。公司同時布局影像辨識模組，進軍智慧物流與工控應用，有助於營運結構逐步多元化，並使毛利率維持在相對健康的水平（約 40%）。

高鋒 (4510-TW)

高鋒本身主要業務為工具機，並非機器人主力供應鏈，但由於其母集團和大集團積極佈局機器人產業，成為被歸類為「機器人概念股」的主要原因。近期如特斯拉等公司的人形機器人量產計畫加速，帶動整體機器人概念股的上漲熱潮，高鋒也因此受到資金關注。

欣興 (3037-TW)

由於高階載板供不應求，加上關鍵材料如 T-Glass 玻璃紗供應持續吃緊，市場預期欣興的 ABF 和 BT 載板有望在未來幾季內持續調漲報價。董事長曾子章表示，高階載板缺口可能持續一年以上，最快要到 2026 年第三季供需才會趨於平衡，這奠定了長期的營運基調。

景碩 (3189-TW)

景碩的高階 ABF 產品有機會進入 AI 領導廠商（如 NVIDIA、Intel 等）的供應鏈，提升其在高附加價值產品中的市場份額。營收自 2025 年 6 月起已連續五個月穩健成長，且實現月年雙增，顯示終端高階市場需求持續加溫，基本面具備強勁支撐。

穩懋 (3105-TW)

穩懋是光通訊元件中資料中心光驅動 IC 的主要供應商之一，被視為 AI 矽光子概念股，股價受 AI 題材強勢點火。穩懋積極佈局低軌衛星（如 Starlink）及航太領域所需的高頻功率放大器（PA）等元件。

蜜望實 (8043-TW)

蜜望實代理的被動元件（特別是 MLCC，積層陶瓷電容）因切入 AI 伺服器、5G 通訊、電動車與工業控制等高階應用領域，需求顯著增溫。上游廠商如日本的太陽誘電（Murata,TDK 等主要供應商之一）上調財測，也間接印證了 MLCC 供需環境正全面轉佳。

兆赫 (2485-TW)

兆赫近期公告的 10 月份合併營收達 3.87 億元，年增率高達 319.75%，月增率也超過 30%，創下 21 個月以來的新高。營收急增主要來自於客戶端新產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升。

* 主流正在換位、多頭正在延續。

下一波機會將從題材股走回業績成長股。

對投資人來說，真正關鍵不是盯著指數，而是：選對位置、掌握輪動、站在主流旁邊。

震盪只是噪音，趨勢才是賺錢的理由。

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