降息倒數！AI第二波大爆發？台股準備創新高！

下週全球市場的最重要事件，就是 星期四凌晨 3 點美國聯準會（Fed）利率會議。最新公布的 9 月核心 PCE 年增率 2.8%，明顯低於市場預期，顯示通膨壓力持續放緩。在 AI 技術快速普及、企業生產力提升的帶動下，美國整體經濟依舊維持穩健增長。不過，由於關稅政策的不確定性，以及 AI 帶來的部分職務替代效應，使美國失業率連續上升，經濟「溫和成長、就業降溫」的環境，讓市場普遍預期 下週降息機率高達 86%。

市場也早已提前反應降息題材，美股四大指數近期持續墊高，道瓊指數成功站上月線，月線扣抵向上，技術面重新回到多頭架構。資金從大型科技股到中小型科技族群全面回流，整體多頭氣氛明顯升溫。

台股方面，今年台灣經濟展現強勁韌性，GDP 年增率有望上看 7.3%，成為全球主要經濟體中最亮眼的國家之一。台股的基本面更是強勢，鴻海 11 月營收達 8,443 億元，年增 25%，創歷史同期新高，顯示 iPhone 拉貨、AI 伺服器需求持續穩健。除了鴻海外，台光電、川湖、信驊、AES-KY、南亞科、創意、安國等多檔 AI 供應鏈 11 月營收再創新高，證明今年最強主流仍然是 AI，結構完全沒有改變。

在 Google 推出 Gemini 後，ChatGPT 傳出將提前推出新版模型強勢回應，科技廠為了提升運算效能，勢必擴大 AI 伺服器與資料中心建置。預期明年上半年，AI 硬體需求將迎來第二波放量，對台灣供應鏈是一大利多。只要美國降息落地、台美關稅協議明朗化，資金回流將再推動台股向上，挑戰歷史新高的機率相當高。

中期佈局上，仍以 AI 五虎—台積電、鴻海、廣達、緯創、緯穎 為核心；本週題材輪動可關注記憶體（南亞科、華邦電）、被動元件（國巨、華新科）、PCB／CCL（台光電、欣興）等族群，其中多檔具有漲價與營收成長題材，有望成為短線亮點。

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