大家都買 ETF，結果卻天差地遠！關鍵差在這裡

如果要用一個字形容近兩年的投資氛圍，那就是「改變」。過去台灣投資人往往被市場情緒牽著走，漲時亢奮、跌時恐慌，把投資當作一場拚技巧、拚判斷力的競賽。然而到了 2024、2025 年，市場出現了明顯的轉折。愈來愈多人開始尋求透過更平穩、更長期的方式累積財富，而最具象的證據，就是 ETF 的爆發式成長。

你會看到上班族一邊吃早餐、一邊設定下個月的定期扣款，工程師在午餐時間討論哪檔 ETF 可以當長期核心；甚至原本只追逐個股、研究盤勢的投資人，也把 ETF 納入投資組合。ETF 不再只是「新手入門工具」，而是成為台灣人打造長期財富的主流方式。

ETF 為什麼在 2025 年成為主流？

這不是一時流行，而是環境與投資心態共同推動的必然結果。今日的投資世界資訊量龐大到令人疲乏，每天醒來就被研究報告、盤勢分析、即時評論淹沒。許多人逐漸意識到：真正困難的不是「看懂市場」，而是「讓投資回到生活能承受的節奏」。ETF 的特性不偏不倚的，剛好對應這個需求。它不需要盯盤、不需要頻繁換股，只要設定月扣款，就能自動買進一籃子市場。更重要的是，它讓投資回到可管理的節奏：規律、穩定、無需情緒化。尤其對工時密集、專案繁多的台灣科技業工程師來說，ETF 就像是一套能自動運作的「財富系統」，減少人性錯誤，提高長期勝率，這比追盤、猜行情更重要。

市值型 ETF：穩健投資人的核心配置

在眾多 ETF 當中，市值型 ETF 提供了「跟著台灣整體經濟成長」的機會，因此一直是最穩定、最具代表性的長期工具。以下整理市場中最具代表性的市值型 ETF：

• 0050 元大台灣 50

• 台灣最指標性的大盤 ETF
• 持有市值前 50 大企業，科技比重高但具分散性
• 適合作為「台股核心部位」
• 但若景氣循環反轉，科技股仍可能帶來較大波動

• 006208 富邦台 50

• 與 0050 類似，但費用率更低
• 適合強調「長期成本控管」的投資人
• 與 0050 高度重疊，兩者同時持有並無明顯優勢

主動式 ETF 崛起：投資人不只想跟市場走，也想跟上趨勢

如果說 ETF 的第一階段是「指數型大盤」的大眾化，那麼 2024～2025 年的最大亮點，就是主動式 ETF 的爆紅。原因很簡單，愈來愈多投資人希望「參與趨勢」，但又沒有時間自行深入選股。主動式 ETF 提供了一種折衷：比基金透明、比自己研究輕鬆，並能透過經理人選股掌握成長動能。以下是目前受益人數排名前兩名的主動式 ETF：

• 00981A 統一台股增長 (主動式)

特色：以「大型 + 成長 + 創新」公司為選股主體，是台灣少數主動管理、專注成長潛力的股票型 ETF。

邏輯：從台股市值前 300 大公司中篩選財務健全、技術創新或產業前景佳者，並在必要時動態調整持股，力求超越大盤長期資本利得。

適合：相信台股整體成長、對科技／創新產業有信心，願意接受較高波動、希望追求資本利得的投資人。

風險：因為主動管理、選股集中於成長股，若市場對科技／成長股不友善或產業景氣轉差，波動與回撤可能較大。

• 00982A 群益台灣強棒 (主動式)

特色：主動式台股 ETF 中另一熱門選項，強調「靈活選股 + 主動調整」，被許多人視為主動式 ETF 的代表之一。

邏輯：以質化與量化混合選股方式，挑選具產業趨勢、成長潛力或公司基本面強的股票，並適時因應市場變化調整權重，力求攻守兼備。

適合：願意承擔一定波動、但希望讓專業經理人幫忙挑股、想用較少時間研究就能參與台股潛在上漲的人。

風險：選股集中、有主觀判斷成分，相較於被動式 ETF，有時可能因判斷錯誤導致績效不及預期；加上主動管理費用可能高於指數型，長期成本與回報須留意。

高股息 ETF 的地位仍沒有被取代

主動式 ETF 雖然亮眼，但並沒有讓高股息 ETF 退出舞台。原因非常簡單──不確定的時代裡，人們需要安全感。高股息 ETF 提供的不是爆發力，而是「現金流穩定性」，這份可預期感在高物價、高壓力的環境中特別重要。以下是市場上最具代表性的高股息 ETF：

• 00878 國泰永續高股息

特色：穩健、規模大、半年配息，風格中性。

邏輯：避免過度集中電子，只挑具配息穩定的公司。

適合：希望殖利率穩定、但不追短線行情的人。

風險：漲幅通常不如科技型 ETF。

• 0056 元大高股息

特色：台灣最早的高股息 ETF，知名度最高。

邏輯：精挑殖利率高、配息強的企業，但波動較高。

適合：想長期領息，但接受一定起伏的族群。

風險：追求高殖利率可能買到景氣循環後段的公司。

• 00919 群益台灣精選高息

特色：以「高息＋強勢股」為核心策略，被視為高股息 ETF 中較具攻擊性的代表。

邏輯：不只看殖利率，更挑選具備成長力、財務體質佳、股價相對強勢的公司，並透過較動態的調整方式提升組合彈性。

適合：希望同時享受高股息與成長帶來漲幅的投資人，或覺得傳統高息 ETF 太保守的族群。

風險：選股節奏較積極，若市場沒有明確主流或強勢族群，短期波動可能比穩健型高息 ETF 更高

ETF 不代表投資簡單，真正難的是「組合」

如今 ETF 種類愈來愈多，但反而讓投資變得更複雜。例如許多投資人持有三檔大盤 ETF 卻不知道重疊度極高，或是買了多檔 AI ETF 卻都集中在台積電、輝達，甚至是把高股息 ETF 當成長股買，期待價差卻忽略其本質。

因此投資真正要學會的不是「挑 ETF」，而是如何配置，才能讓投資組合：在上漲時能追、在下跌時能撐、在震盪時不失速。這才是累積長期財富的核心。

ETF 是好工具，但真正決定結果的是你怎麼用

台灣 ETF 市場愈來愈成熟，從大盤、科技、高息到主動式 ETF，各種選擇一應俱全。ETF 之所以受到歡迎，是因為它降低了投資門檻，讓更多人能用更簡單、有紀律的方式參與市場。但工具永遠只是工具。

最終決定結果的，是你如何依照「人生階段、財務狀況、風險承受度」選擇適合自己的組合。投資不是找「最強」的 ETF，而是建立一套能陪你走十年、二十年、甚至更久的策略。當市場不再只是短線情緒的舞台，而是一段長期旅程的起點，你會發現：真正的財富，不是靠判斷力，而是靠紀律、配置與時間。

（撰文者：永誠資產管理處 財顧團隊）

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本公司所分析個別有價證券僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。