《外資精點》摩通降太平洋航運目標價至2.7元,維持「增持」

　　《經濟通通訊社22日專訊》摩通發表研究報告指出,太平洋航運(02343-HK)近期股價跌幅過大,維持「增持」評級,但將目標價由3.2元下調至2.7元。

　　報告指出,該股自12月8日以來下跌16%,大幅跌幅主要受到回購計劃完成、明年行業供應持續超過需求導致預期轉弱以及年底獲利回吐等因素影響。摩通認為,這些因素並未反映公司競爭地位或資產負債表出現惡化。

　　摩通維持看好評級主要基於三個因素:首先,雖然小宗散貨需求增長放緩,但2026年仍保持2%的同比增長,支持船舶使用率;其次,船隊老化問題日益嚴重,14%的靈便型和12%的超靈便型船齡超過20年,這將在市場進一步轉弱時帶來更不對稱的供應反應;第三,估值預期已經重設,新目標價基於0.9倍2026財年預測市賬率,反映運費持平及船隊持續增長。

　　摩通調整2025╱26╱27年淨利潤預測分別下調4%、上調2%及下調6%。

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