承通投顧副總顏逸民
美國明年一月降機率有多少? 可以從最近發佈的聯準會 12 月會議紀錄看出端倪。最新公布的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議紀錄顯示，在今年已三度降息後，部分官員主張利率應「在一段時間內」維持不變。會議紀錄指出：「少數與會者認為，本次會議並無理由調降聯邦資金利率目標區間，因為在兩次會議期間收到的數據，並未顯示勞動市場出現進一步顯著轉弱。」市場預期，約 84% 的交易者認為聯準會下個月將按兵不動，維持目前利率水準。此外，近期川普表示將在明年一月份公布誰是他目前屬意的 FED 接班人，明確指出，相關人事宣布將在「1 月某個時候」對外公布。現任 FED 主席鮑爾任期預計於 2026 年 5 月屆滿。
今年台股的千金股可說是非常多，其中股王信驊 (5274)，昨天以 7715 元再創掛牌新天價，再度刷新台股股王最高價紀錄。股王自今年 4 月股災低點以來，已飆漲 5,440 元，漲幅約 2 倍。信驊董事長林鴻明上個月在法說會中上修明年首季財測，帶動各大外資紛紛上修目標價，看好明年仍是成長強勁的一年，目標價全面上看 7 字頭，最高上看 7600 元。這個目標價輕鬆達標，且市場開始預期是否明年股價會上萬元大關。過去大立光曾在 2017 年 8 月 25 日盤中創下 6075 元的歷史最高價，這個紀錄現在被信驊打破。
元月打頭陣的是 CES 消費性電子展，2026 年 CES 消費性電子展將於 2026 年 1 月 6 日正式登場，緊接而來的是台積電法說會在明年 1 月 15 日登場，傳資本支出上看 500 億美元。根據歷史經驗，近 15 年耶誕節後 20 日台股上漲機率高達 86.6%，法人預期在壽險賣壓減輕、外資節後歸隊重新配置下，市場資金可望在 1 月重新匯聚。
十銓 (4967-TW)
十銓主力業務為記憶體產品製造，旗下 T-FORCE 品牌深耕電競與高階 SSD 市場，受惠 AI 伺服器與資料中心需求帶動。
景碩 (3189-TW)
景碩表示明年資本支出中，約 25 億元為維持性資本支出，其餘則主要投入六廠 ABF 產能擴充，目前景碩六廠基地已興建兩棟建築，其中一棟產能已滿，2026 年要擴產的計劃會在第二棟廠房，但六廠廠區仍有廠地可供後續擴建。
巨漢 (6903-TW)
巨漢 11 月營收 5.30 億元、月增 20.41%、年增 206.12%，公司表示，目前進行中的專案逐步進入施工高峰期，推升營收表現往上，預期整體 Q4 營運將迎來轉變，毛利率方面亦維持優於同業水準，且隨著營收放大，營業毛利淨額也將成長。
品安 (8088-TW)
品安主力業務為 DRAM 與 Flash 記憶體模組，近年積極轉型切入車用與工控領域，並獲多家國際大廠認證。近期營收年增動能強勁，月營收連續創高。
華邦電 (2344-TW)
隨著大廠專注生產 AI 需求的高頻寬記憶體（HBM），退出或減少產出 DDR4，帶動 DDR4 缺貨漲價，漲勢尤其強勁，面對 2026 年，記憶體業傳出 DDR4 持續呈現缺貨漲價走勢，第 1 季合約價談定上漲達 5 成，第 2 季洽談中，估計仍續漲價，對華邦電有利。
群聯 (8299-TW)
NAND Flash 控制 IC 廠群聯電子公告今年 11 月自結數，單月獲利 16.88 億元，年成長 674.31%。受惠客戶需求湧現、NAND 價格大幅上漲，群聯獲利大躍進，單月 EPS 7.9 元，單月獲利就達第 3 季的 76%。
兆赫 (2485-TW)
低軌衛星概念股兆赫董事長黃啟瑞表示，目前客戶訂單能見度約三個月，以 2026 年拚轉虧為盈為目標。兆赫雖仍面臨部分零組件供給吃緊等變數，但整體出貨動能可望穩步向上，近年加速調整產品線，從傳統衛星通訊設備供應商，轉向有線電視寬頻骨幹網路升級所需的高頻放大器等新應用，並已切入美國有線電視多系統營運商（MSO）供應鏈。
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