台股直指3萬居「高」思危？聯博提P.R.I.C.E策略因應 2026年更重視這兩件事

台股 2026 年第一個交易日開紅盤，多頭氣勢強勁，終場大漲 386 點，收在 29494 點，3 萬點下週在望。隨著指數頻創新高，投資人開始居高思危。聯博投信指出，全球經濟活動與企業盈餘持續改善，在 AI 與科技類股領軍股市創下新高後，2026 年應更重視評價與波動風險；建議應採 P.R.I.C.E 策略 ，以美股為核心布局，適度分散至新興市場與中國等衛星部位，同時提高防禦與價值風格的比重以兼顧成長與抗震 。

就全球區域配置而言，聯博預期 2026 年美國經濟與企業獲利將維持相對穩健，通膨約落在 3% 左右，在強勢 AI 與科技股帶動下，美股仍應作為全球股市的關鍵核心市場 。目前美股佔 MSCI 全球指數約七成，維持其核心地位能有效參與市場動能 。同時，歐洲通膨前景較低已反映在降息循環中，而新興市場與中國則處於評價面相對具吸引力、基本面逐步修復的階段，適度配置上述區域可分散風險並爭取額外成長空間 。

針對市場波動，聯博建議以 P.R.I.C.E 策略作為投資組合的檢視清單 。

P-Profitability(獲利能力)：首先應聚焦具備穩健現金流與獲利能力的高品質公司，提升組合韌性，並透過降低對少數大型科技股的集中度，搭配防禦與低波動類股來平衡風險 。

R-Risk Mitigation(風險控管)：降低對少數大型科技股的集中度，搭配防禦與低波動類股，以平衡風險。

I-Income(收益)：結合股息股票與債券，兼顧資本利得與現金流，強化抗通膨能力。

C-China(中國)：看好中國評價面、基本面、資金面逐漸改善，從短線交易升級為策略性配置。

E-Exchange Rate(匯率)：美元可能進一步走弱，有利非美資產，特別是新興市場與中國股債，可適度提高相關比重。

在具體操作建議上，聯博主張 2026 年應在美股核心內進行分散布局，兼顧成長、價值與防禦類股，降低對少數高評價個股的依賴 。新興市場與中國則扮演策略性衛星角色，利用其具吸引力的評價與成長潛力提升整體報酬 。特別是在經濟成長放緩、波動顯著上升的環境下，應增加醫療保健、必需消費及公用事業等防禦型類股比重，搭配高品質成長股，更有紀律地因應市場潛在的震盪 。

聯博強調，儘管台股展現強勁開局，新台幣資產與台灣企業在全球供應鏈地位依舊穩固，但投資人仍須留意地緣政治重塑貿易與貨幣政策帶來的變數 。透過在地理位置和投資風格上做好分散配置，並結合 P.R.I.C.E 策略嚴控風險，投資人將更有機會在 2026 年獲得穩健的投資成果 。