神準蔡文河：記憶體缺貨恐缺至2027年 估衝擊上半年營收三成

網通大廠神準 (3558-TW) 董事長蔡文河在媒體交流會中示警，受到人工智慧浪潮席捲，高頻寬記憶體產能排擠傳統記憶體，加上雲端服務供應商大舉掃貨，網通業正面臨嚴峻的記憶體缺貨潮。他直言目前市場是有錢也拿不到貨，預估這波缺貨狀況恐將延續至 2027 年下半年。

蔡文河指出，儘管今年接單狀況優於去年，但受限於關鍵零組件短缺，預估上半年營收將受到兩成至三成的衝擊。他透露記憶體價格漲幅驚人，DDR4 模組價格甚至出現從八美元飆漲至八十美元的誇張行情，嚴重考驗網通廠的供應鏈管理能力。

造成此波缺貨的主因在於人工智慧應用爆發，記憶體大廠產能多被高頻寬記憶體佔據，且雲端巨擘為確保算力，已大舉包下其餘產能。這導致處於供應鏈下游的企業級網通設備製造商面臨料源告急，即使願意加價也難以取得足夠貨源。

針對庫存與備料狀況，神準雖然與南亞科及華邦電等供應商維持長期夥伴關係，目前約可滿足七成需求，但剩餘三成缺口仍須在現貨市場尋找。蔡文河表示，部分急單需求的記憶體價格波動劇烈，若無法順利備料，勢必影響出貨進度與毛利率表現。

觀察整體網通產業，不同營運模式受到的衝擊程度不一，擁有雲端大廠保護傘的業者相對穩定，神準過去主力集中在企業級客戶，在此波搶料大戰中面臨較大挑戰，這也促使公司加速調整客戶結構，積極佈局網路服務供應商市場以分散風險。