科技與新能源市場動態：AI巨頭資本支出激增，特斯拉擴招挑戰新能源競爭

聯發科 (2454-TW) 預計全年營收將優於去年，尤其是資料中心 ASIC 營收有望突破 10 億美元，顯示出其在高效能運算領域的強勁需求[1]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 正在擴大招募以支持馬斯克的100GW太陽能製造目標，這一計畫雖然雄心勃勃，但短期內的實現仍面臨挑戰，顯示出新能源市場的競爭日益激烈[2]。整體而言，科技與新能源領域的企業正在積極布局，反映出市場對於可持續發展的高度重視與未來成長潛力的期待。

雙鴻 (3324-TW) 的營收表現亮眼，1月達30.42億元，年增1.22倍，主要受益於AI伺服器液冷散熱產品市占提升，股價本周漲逾13.19%重回千金行列，顯示市場對其未來成長的信心[3]。相對於此，台股在國際市場波動影響下，整體表現疲弱，但中信日本商社 (00955-TW)卻逆勢上漲至15.1元，漲幅達5.23%。這表明低本益比及高股息的防禦性資產受到青睞，五大商社的多元化業務結構在經濟放緩中仍能支撐獲利，為投資者提供避險選擇[4]。這一現象反映出市場資金正在進行防禦性輪動，投資者應關注低波動的商社類股以降低風險。

智邦 (2345-TW) 在元月創下歷年同期新高營收，受惠於亞馬遜大幅調高資本支出，股價本周逆勢上漲約6.7%，顯示市場對其未來成長的信心，尤其在800G交換器及AI加速器模組業務的推動下，全年營收可望增長30%至40%[5]。同時，美國政府計畫於2026年推出的處方藥折扣平台TrumpRx，雖旨在降低藥價，但專家對其短期內的實際效益持保留態度，認為其長期影響仍需觀察[6]，這使得市場對於政策變化的謹慎態度，未來可能影響相關醫療股的表現。

蘋果公司 (AAPL-US) 正在開放 CarPlay 支援第三方 AI 語音助理，顯示其在智能車載系統上的策略轉變，未來用戶將能透過 CarPlay 使用 OpenAI 和 Google 的語音控制功能，這將提升用戶體驗並擴大生態系統的競爭力[7]。同時，舊金山聯準銀行總裁戴莉指出，勞動市場的脆弱性可能迫使聯準會在未來進行一至兩次降息，以應對物價上漲對薪資的侵蝕及新工作機會的稀少[8]，這一系列政策動向將影響市場流動性及消費者信心，進而影響科技股的表現。

比特幣在經歷劇烈波動後，週五強彈至71,629美元，漲幅超過11%。儘管如此，市場仍對其未來走勢持謹慎態度，分析師警示可能再探50,000美元區間[9]。同時，美國與印度之間的貿易協議進一步深化，川普取消對印度商品的懲罰性關稅，並促使印度承諾停止進口俄油，轉而採購美國能源產品，預計未來五年將達5000億美元[10]。這一系列動作顯示出全球市場在能源與數位資產領域的重組趨勢，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

隨著AI投資競賽加劇，科技巨頭如Alphabet (GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 預計2026年資本支出將達近7000億美元，年增逾六成，這使得市場對其自由現金流的擔憂加劇，尤其是亞馬遜的自由現金流可能轉為負值，導致其市值本周蒸發超過5%[11]。此外，科技巨頭的市值合計蒸發逾1兆美元，顯示市場情緒轉變，部分分析師已調降對亞馬遜的評等，反觀蘋果因其保守策略股價上漲7%[12]，顯示市場正重新評估AI投資的風險與回報，未來企業可能需透過舉債或增資來應對財務壓力。